每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月2日 www.EmperorCapital.com 1 + 美衰退壓力上升 10省市明年起開展商業養老金業務試點 今日焦點 1) 美國10月核心PCE放緩至5%,料本月美聯儲只加息半厘,通脹有回落跡象,衰退壓力上升,惟美元美債息回落,預期仍利好中港股市。內地防疫症策調整,官方論調轉向Omicron的普遍輕症及低重症率,似為繼續復常鋪路。香港10月零售意外反彈,經濟穩步復甦。昨日恆指高開低收,全日主動沽壓轉強,短線超買下調整壓力大。週末前,料大市受制短線回吐,恆指料在18400-19000整固。 2) 中國明年起在京滬蘇浙等10省市開展商業養老金業務試點,留意內險。復星集團擬將持有的中山公用8.04%股份全部轉讓給中國華融(02799),總轉讓價款7.67億元人民幣。新創建(00659)以代價約5.557億人民幣,向華昱高速(01823)收購湖南隨岳高速公路60%權益。理想汽車(02015) 11月交付新車15,034輛,同比增長11.5%。小鵬(09868)11月交付量5811輛,按年銳減63%。恒指季檢變動將於今日收市後生效,恒指加入康師傅(00322)、華潤萬象(01209)、及海爾智家(06690)。 市況回顧 美國續請失業救濟金的人數升至今年2月以來的最高水平,被視為美國步入衰退的先行指標。隔夜美股多數走低,道指收跌195點,標普500指數收跌約4點,納指收漲約14點。航空股、熱門中概股多數回調。小鵬汽車跌超7%,蔚來跌超5%。 內地繼續釋出放寬防疫信號,帶動中港股市走升。滬指大幅高開後高位震蕩,食品、飲料等消費股走強,地產走低。兩市成交破萬億人民幣。恆指高開後升幅收窄,收漲約139點,大市成交近兩千億。科技股走強,阿里巴巴升逾3%,騰訊升逾2.5%。濠賭、消費、啤酒股走升,美高梅中國升約一成。美團沽空活躍,早市急升,唯收市倒跌約0.4%。 恆生指數日線圖 資料來源:彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 18,736 19,237 18,679 139 0.75 21,208 恒生科技指數 3,839 4,019 3,830 41 1.08 4,191 上海綜合指數 3,165 3,198 3,165 14 0.45 3,167 深圳綜合指數 11,264 11,350 11,263 156 1.40 11,520 道瓊斯工業平均指數 34,395 34,596 34,129 -195 -0.56 納斯達克綜合指數 11,482 11,547 11,379 14 0.13 標普500指數 4,077 4,101 4,051 -4 -0.09 德國DAX指數 14,490 14,564 14,424 93 0.65 日經225指數 28,226 28,423 28,226 257 0.92 VIX恐慌指數 19.8 21.1 19.8 -0.7 -3.60 紐約油價 81.2 83.3 79.9 0.7 0.83 黃金 1,803.1 1,804.2 1,766.7 34.6 1.96 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 18,796 19,296 18,636 0.96 172,297 126,661 60 25,195 恒指下月 18,858 19,353 18,756 0.88 2,963 2,525 122 25,184 國期即月 6,414 6,634 6,397 0.34 215,932 383,527 29 8,953 國期下月 6,450 6,649 6,430 0.48 3,509 15,143 65 8,953 科指即月 3,838 4,037 3,818 0.84 106,357 109,146 -1 6,402 科指下月 3,851 4,012 3,851 0.81 358 27 12 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 47.30 47.53 0.50 52.10 700 騰訊 294.40 294.78 0.13 362.40 939 建行 4.73 4.70 -0.66 5.84 1398 工行 3.91 3.90 -0.32 4.71 1299 友邦 80.35 80.42 0.09 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.527 -0.101 -0.151 德國10年期國債 1.814 -0.116 -0.036 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月2日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 華潤啤酒(291.HK)受惠內地防疫政策鬆綁 中國副總理孫春蘭表示奧密克戎病毒致病性減弱,疫情防控面對新局面。昨日廣州、深圳解除臨時管控區域,頒布優化防疫措施,北京部分地區已接納陽性居家隔離。內地防疫政策釋放實質性轉變信號,華潤啤酒將受惠餐飲渠道復甦,可關注。 華潤啤酒今年上半年收入210.13億元(人民幣,下同),按年上升7%;純利38.02億元,按年下跌11.4%。產品結構改善,繼續延續高端化的發展路徑。整體平均售價按年上升約7.7%;中高端啤酒銷量約11.42億升,按年增長約10%。 近期華潤啤酒斥123億元人民幣購入金沙窖酒的55.19%股權,拓展白酒品類,促進產品多元化。金沙酒業旗下有「摘要」及「金沙回沙」品牌。截至2021年12月31日止全年及2022年6月30日止六個月,除稅後純利分別約為13.1億元及人6.7億元。 華潤啤酒管理層預期有望實現2022年全年目標,三季度銷量呈中個位數增長,高端品類銷量增長超過10%,毛利率持續擴張。近期世界杯舉辦可帶動啤酒短線需求,放寬防疫也可令部分地區的餐飲渠道復甦,有利第四季銷售。建議HK$53買入,暫上望HK$60。 前收市價:HK$54.25 圖一:日線圖 資料來源:彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月2日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息 美國10月份核心個人消費支出價格指數(PCE)升幅創年內次低,個人支出成長加快。當月儲蓄率則降至17年以來最低。 美國持續申領失業救濟人數升至2月份以來最高,重新就業難度加大。 理想汽車-W(02015)發佈公告,2022年11月,理想汽車共交付新車15,034輛,創下單月最高交付紀錄,同比增長11.5%。截止到2022年11月30日,理想汽車累計交付量為236,101輛。 小鵬汽車-W(09868)11月交付5811輛智能電動車,預期12月交付量將大幅增加。 蔚來-SW(09866)發佈公告,蔚來於2022年11月交付14,178輛汽車,創下月度交付量新高紀錄,同比增長30.3%。 吉利汽車(00175)旗下高端智能電動汽車品牌極氪,於11月交付汽車共11011輛,同比增長約447%。 美的置業(03990) 首11個月合同銷售按年倒退42.5%至732.4億元(人民幣·下同);預售面積按年少46.2%至583.8萬平方米。11月合同銷售按年少32.3%至55億元。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入14.06億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1630.9百萬 1358百萬 2989百萬 601888 中國中免 920.7百萬 550.3百萬 1471百萬 600036 招商銀行 622.1百萬 636.5百萬 1258.6百萬 601012 隆基綠能 824.8百萬 338百萬 1162.8百萬 600887 伊利股份 673.7百萬 351.9百萬 1025.6百萬 700 騰訊控股 1714.1百萬 1482.7百萬 3196.8百萬 3690 美團-W 952.3百萬 943.2百萬 1895.5百萬 9868 小鵬汽車-W 694.7百萬 760.8百萬 1455.6百萬 941 中國移動 314百萬 498.3百萬 812.3百萬 883 中國海洋石油 250.2百萬 499.3百萬 749.5百萬 資料來源:彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入30.70億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 1579.8百萬 743.3百萬 2323.1百萬 858:SZ 五糧液 1520.4百萬 601.1百萬 2121.5百萬 2594:SZ 比亞迪 1253.5百萬 727.3百萬 1980.8百萬 300760 邁瑞醫療 1187.6百萬 324.8百萬 1512.4百萬 568:SZ 瀘州老窖 601百萬 765.5百萬 1366.5百萬 3690 美團-W 1471.6百萬 1130.6百萬 2602.1百萬 700 騰訊控股 1015.9百萬 1389.3百萬 2405.2百萬 1024 快手-W 723.7百萬 412.1百萬 1135.9百萬 2255 海昌海洋-新 656.5百萬 475.3百萬 1131.8百萬 9868 小鵬汽車-W 399.7百萬 484.5百萬 884.2百萬 資料來源:彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 294.4 2.51% 135.17億 3690 美團-W 163 -0.37% 103.44億 2800 盈富基金 18.92 1.18% 89.52億 9988 阿里巴巴-SW 82.8 3.63% 88.85億 388 香港交易所 317.2 3.66% 36.54億 1211 比亞迪股份 193.5 1.04% 33.01億 1024 快手-W 57.7 2.03% 31.73億 1299 友邦保險 80.35 2.36% 31.36億 9618 京東集團-SW 217 -0.82% 29.78億 9868 小鵬汽車-W 37.95 12.78% 29.41億 資料來源:彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8619 WAC HOLDINGS 0.056 69.70% 312 596 浪潮國際 4.06 30.97% 1.16億 313 裕田中國 0.013 30.00% 83.29萬 8186 脈資資源 0.36 28.57% 3.66萬 9909 寶龍商業 6.18 27.95% 1.19億 2989 麗新國際股權 0.011 -66.67% 1.23百萬 1427 中國天保集團 0.375 -60.11% 3.55千萬 2975 海昌海洋公園-舊 1.48 -57.23% 1.74千萬 2255 海昌海洋公園-新 1.49 -53.87% 23.22億 2185 百心安-B 13 -30.78% 4.75千萬 資料來源:彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年12月2日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 代號 股票名稱 收市價 (港元) 升跌 (%) 成交量 (萬) 市盈率 (倍) 1 長和 44.75 -1.21 763 5.0 2318 中國平安 47.55 -0