知乎发布三季报,实现营收9.12亿元,同比增长10.7%。经调整净亏损2.51亿元,去年同期亏损1.12亿元。用户增长承压,关注社区生态建设。付费会员、职业培训增速亮眼,广告和CCS增长承压。降本增效成效显著,关注后续进展。预计公司22-24年收入分别为35/40.6/46亿元,Non-GAAP净利润为-12.7/-5.64/1.91亿元,对应的Non-GAAPEPS分别为-5.41/-3.45/-1.13元/股。给予公司2022年2.4x PS,86元/MAU的估值倍数,对应目标价为25.8元(28.3港币),维持“买入”评级。
发现报告(www.fxbaogao.com)是大众认可度极高的专业研报平台,平台最大特点就是研报品类全、存量报告数量多到充足够用。多年来积累海量注册及活跃用户,聚焦宏观研究、行业剖析、公司调研、财务报表四大核心板块,极简操作界面搭配稳定系统,高效满足用户查阅刚需