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股票策略转跌,债券策略反弹

2022-11-30东证期货陈***
股票策略转跌,债券策略反弹

FOF研究重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。[Table_Title]股票策略转跌,债券策略反弹[Table_Rank]报告日期:2022年11月30日★本周市场回顾(11.21-11.25):A股市场震荡偏弱,大中小指数均走弱且有所分化。行业方面,申万一级行业跌多涨少,房地产、建筑装饰全周涨幅超过5%。从风格来看,大盘表现优于小盘,价值表现优于成长。商品市场,延续震荡弱势格局,板块之间表现分化。贵金属和农产品多数出现反弹,黑色产业价格继续走强,但是较上一周有所回落。债券市场,债基赎回风波暂时平息,市场震荡回暖。本周资金面维持宽松,周三国常会释放降准信号,周五降准落地,助市场流动性预期向好,债市长端震荡调整,短端修复下行。★主要策略表现及配置建议:本周(11.21-11.25),股票策略转跌,债券策略表现亮眼。主观多头管理人跌多涨少,大盘以及价值风格管理人表现占优,成长风格管理人下挫,建议关注均衡配置,有一定选股和择时能力的管理人。量化多头方面,整体阿尔法环境相对一般,建议重点跟踪风格控制严格、超额表现稳定的管理人。商品市场震荡分化,因子表现下跌,CTA策略持续回撤。建议跟踪中短周期管理人,相对而言波动较小,较快适应当前震荡变化的行情,同时关注子策略层面,挖掘趋势以及非趋势收益多样化的管理人。债券策略收益有所反弹,债券市场的波动或持续一段时间,短端相对占优,建议选择中短久期标的。中性策略微涨,继续关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。★各策略产品精选:每月根据产品表现情况在池内精选不同策略产品十支,每周根据最新产品净值披露情况,对产品信息进行更新和追踪。根据基础筛选、质量控制、进阶筛选三层筛选,确定池内精选产品。具体筛选方法论可以参考专题报告《私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建》。王冬黎资深分析师(金融工程)从业资格号:F3032817投资咨询号:Z0014348Tel:8621-63325888-3975Email:dongli.wang@orientfutures.com联系人徐凡从业资格号:F03107676Tel:8621-63325888-3975Email:fan.xu@orientfutures.com联系人陈晓菲从业资格号:F03107718Tel:8621-63325888-2016Email:xiaofei.chen@orientfutures.com联系人李玲慧从业资格号:F03107545Tel:8621-63325888-1585Email:linghui.li@orientfutures.com周度报告-FOF研究 周度报告2022-11-302期货研究报告【行业研究】目录1、一周市场表现回顾...............................................................................................................................................................32、各策略周度表现及配置建议.............................................................................................................................................53、各策略产品精选.................................................................................................................................................................104、风险提示.............................................................................................................................................................................12 \周度报告2022-11-303期货研究报告图表目录图表1:股票市场表现...................................................................................................................................................................................4图表2:商品市场表现...................................................................................................................................................................................4图表3:债券市场表现...................................................................................................................................................................................5图表4:各策略表现.......................................................................................................................................................................................5图表5:主观多头策略...................................................................................................................................................................................6图表6:指数增强策略...................................................................................................................................................................................6图表7:量化CTA策略.................................................................................................................................................................................7图表8:股票市场中性策略...........................................................................................................................................................................9图表9:套利策略...........................................................................................................................................................................................9图表10:殊馥财富通2号产品信息..........................................................................................................................................................10图表11:恒基滦海1号产品信息..............................................................................................................................................................10图表12:君犀犀浦1号产品信息..............................................................................................................................................................10图表13:茂源资本经典量化产品信息......................................................................................................................................................11图表14:宁聚高收益债券5期产品信息..................................................................................................................................................11图表15:天宝云中燕四期产品信息..........................................................................................................................................................11图表16:鸣石新动力傲华四号产品信息..................................................................................................................................................11图表17:思勰投资-思铭专享四十六号产品信息.............................