贵金属日报：美元持续回落 贵金属价格震荡上行
请仔细阅读本报告最后一页的免责声明策略摘要在目前经济数据表现较差，美元回落，同时地缘因素又不时干扰市场的情况下，贵金属仍可逢低配置。核心观点■贵金属市场分析宏观面昨日虽然重要经济数据相对稀疏，但是由于此前公布的一系列经济数据大多录得差于预期的结果，故此使得市场对于美联储持续大幅加息的预期明显减弱，美元指数跌破110关口，10年前美债收益率一度跌破4%，这也使得3月与10年期美债收益率出现倒挂。此外，加拿大央行加息50个基点，将利率从3.25%上调至3.75%，但低于市场预期。今日晚间将会公布美国三季度GDP数据，目前市场对于各类经济数据以及美联储官员讲话的反应相对敏感，故此也可能会使得贵金属价格波动继续加大。但总体而言，在目前经济数据表现较差，美元回落，同时地缘因素又不时干扰市场的情况下，贵金属仍可逢低配置。基本面上个交易日（10月26日）上金所黄金成交量为9,288千克，较前一交易日下降19.16%。白银成交量为951,292千克，较前一交易日上涨31.90%。上期所黄金库存为3,072千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日上涨19,815千克至1,516,101千克。最新公布的黄金SPDRETF持仓为928.39吨，较前一交易日持平。而白银SLVETF持仓为15,056.93吨，较前一交易日下降80.20吨。昨日（10月26日），沪深300指数较前一交易日上涨0.81%，电子元件板块则是较前一交易日上涨2.19%。光伏板块则是较前一日上涨2.74%。■策略黄金：谨慎看多白银：谨慎看多套利：多内盘空外盘金银比价：暂缓期权：暂缓期货研究报告|贵金属日报2022-10-27美元持续回落贵金属价格震荡上行研究院新能源&有色组研究员陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806付志文020-83901026fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433联系人穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属日报丨2022/10/27请仔细阅读本报告最后一页的免责声明■风险美元以及美债收益率持续走高 贵金属日报丨2022/10/27请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3/11目录策略摘要..............................................................................................................................................................................................1核心观点..............................................................................................................................................................................................1宏观面..................................................................................................................................................................................................5重要宏观数据及事件概述..........................................................................................................................................................5近期机构观点..............................................................................................................................................................................5美债收益率与利差监控..............................................................................................................................................................6上期所金银持仓与成交量变化情况..........................................................................................................................................6贵金属ETF持仓跟踪..................................................................................................................................................................7贵金属套利跟踪..........................................................................................................................................................................7基本面..................................................................................................................................................................................................9上海黄金交易所T+d市场监控..................................................................................................................................................9金银库存情况监测......................................................................................................................................................................9相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................10今日重要数据展望............................................................................................................................................................................10图表图1:美国10年期国债收益率丨单位：%........................................................................................................................................6图2:10-2年期利差丨单位：%..........................................................................................................................................................6图3:上期所黄金成交量丨单位：千手.............................................................................................................................................7图4:上期所白银成交量丨单位：千手.............................................................................................................................................7图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨.....................................................................................................................................................7图6:白银ETF持仓量丨单位：吨.....................................................................................................................................................7图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克............................................................................................................................................8图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克........................................................................................................................................8图9:黄金内外盘比价丨单位：倍.........................................................................................................................
