1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年11月24日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数1651.26-4.55%-48.91%BDI11840.59%-51.75%SCFI: 综合指数1306.84-9.45%-71.31%BPI1496-3.42%-35.96%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）1559.00-4.47%-76.84%BCI1092-3.28%-66.50%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）3877.00-8.19%-62.77%BSI1160-0.34%-48.40%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）1172.00-20.70%-84.48%FDI远东干散货运价指数983-1.14%-43.81%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）1967.00-4.56%-72.81%FDI运价指数1031-0.64%-28.88%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）1393.00-15.58%-58.27%FDI租金指数912-1.99%-58.56%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）802.00-20.28%-81.96%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）7835-5.74%-76.14%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）4111.00-20.28%-45.18%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)12250-3.50%-29.42%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）3738.00-5.78%-42.38%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）7394-0.05%-56.48%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）2576.00-12.50%-74.58%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）7.6-1.49%-45.28%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）331.002.80%4.09%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）17.7-0.02%-34.60%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）308.00-3.14%0.98%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）8.3-1.66%-7.90%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）327.00-5.49%-67.62%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）44.2-0.49%-12.22%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）254.00-0.78%-25.07%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）44.5-1.64%-14.47%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)77.62-4.31%-0.37%84.44-3.66%4.0%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）32.930.10(3.00)全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）8.430.31%-4.81%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）31.53-0.02(4.62)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）198.26-0.07%-10.44%全球所有海运货船拥堵指数（%）30.23(0.05)(2.51)----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：陈界正 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：蒋洪艳 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：蒋洪艳 本报告主笔：蒋洪艳 期货从业证号： F0269199 投资者咨询从业证号： Z0001237 :021-65789251 :jianghongyan_qh@chinastock.com.cn 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 :021-65789256 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货运价方面，11/23日波罗的海干散货运费指数BDI报1184点，环比-2.38%，同比-56.56%。集装箱运价方面，11/18日当周SCFI集装箱运价指数1309.84，环比-9.5%，同比-71.3%，其中上海-美西集装箱运价1559美元/FEU，环比-4.5%，同比-76.8%；上海-欧洲集装箱运价1172美元/TEU，环比-20.7%，同比-84.5%。目前中国-美西集装箱运价已跌破小型船公司的成本价，航司空航较多，预计运价延续下跌，但跌幅预计有所收窄。 周转方面， 11/22日Clarksons全球集装箱塞港指数为32.9%，相较一周前-0.5pct，11/22日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.53%，相较一周前持平。近期关注美国铁路行业可能发生的大规模罢工。据了解，目前来自4个铁路工会的领导人和美国主要货运铁路的管理层正在开会，寻找解决当前劳动协议的办法。罢工定于12月9日举行。据了解，铁路运输占美国全国货运的30%，若铁路工人发生罢工，则可能严重扰乱美国的供应链，带来港口拥堵的进一步加剧。今年以来，随着美西货物向美东的转移，美西港口的拥堵明显缓解。周二，在洛杉矶或长滩港口附近等待的船舶数量为0。这是自 2020 年 10 月以来排队序列首次变为零。American Shipper 对 MarineTraffic 船舶位置数据和港口排队名单的调查显示，周二早上有 59 艘集装箱船在北美港口等待，主要是集中在东海岸和墨西哥湾沿岸。 干散货方面，11月14日-11月20日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.3万吨，环比增加308.6万吨。澳洲发运量1889.8万吨，环比增加165.0万吨，其中澳洲发往中国的量1552.5万吨，环比减少2.6万吨。巴西发运量777.5万吨，环比增加143.7万吨。受疫情和地产影响，中国钢材终端需求继续走弱，不过铁矿港口和钢厂库存仍较低，后续需求有望好转，关注未来钢厂开工和基建项目推进力度。煤炭方面，发运端近期澳洲新南威尔士州爆发洪水，对煤炭发运造成一定影响，国内保供煤需求增加，叠加电厂需求疲软，国内外煤炭价差拉大，压制进口需求。粮食方面，乌克兰、俄罗斯、联合国等方面确认，黑海港口农产品外运协议相关方均已同意将协议延长120天，利好整体发运。据NOAA预测，预计未来2周美国密西西比河水再次回落，关注未来美湾农产品发运进程。 集装箱方面，运输格局逐渐转为宽松，集运运价仍处于下跌通道。供应端德鲁 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 里预计集装箱船市场预计明年将交付260万TEU的运力，明年新船交付和拆船量都将处于高位。需求方面，欧洲能源危机持续加剧，需求继续萎缩，美国10月份进口箱量继续大跌，进口总量为222.03万箱，同比减13%。目前美国目前核心服务通胀已接棒核心商品通胀，成为推升通胀的核心力量。在通胀高企经济衰退风险加大的背景下美国对进口货量的需求下降，对美线运价继续造成较大压力。 二、行业信息 1. 11月14日-11月20日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.3万吨，环比增加308.6万吨。澳洲发运量1889.8万吨，环比增加165.0万吨，其中澳洲发往中国的量1552.5万吨，环比减少2.6万吨。巴西发运量777.5万吨，环比增加143.7万吨。 2. 数据显示，10月份宁波港预计完成集装箱吞吐量322万标准箱，同比下降3.4%；预计完成货物吞吐量8570万吨，同比下降1.3%。1-10月宁波港集装箱吞吐量同比增长8.1%，货物吞吐量同比增长2.7%。 3. 11月14日-11月20日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2667.3万吨，环比增加308.6万吨。澳洲发运量1889.8万吨，环比增加165.0万吨，其中澳洲发往中国的量1552.5万吨，环比减少2.6万吨。巴西发运量777.5万吨，环比增加143.7万吨。 4. 央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，就房地产融资、“保交楼”金融服务、受困房地产企业风险处置等方面做出安排，提出16条措施。 5. 美联储会议纪要显示，大多数美联储官员支持放慢加息步伐；一些美联储官员希望在加息步伐放缓前看到更多数据；与会者表示，鉴于货币政策存在不确定的滞后性，较慢的加息速度将更好地让FOMC评估实现目标的进展情况。数名官员得出结论称，对于委员会实现目标至关重要的联邦基金利率最终峰值水平将略高于先前的预测。美联储内部经济学家在会上告诉委员们，明年经济衰退可能性升高至50%左右。与会者一致认为，通胀压力几乎没有减轻的迹象；与会者普遍指出，通胀前景的风险仍向上行倾斜。 三、行情展望 集装箱方面，需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响，欧美需求持续走弱，经合组织预测2023 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 年全球经济增速将从2022年的3.1%放缓至2.2%。欧美国家即将迎来黑色星期五，关注美国加息节奏和旺季消费零售端的库存消化情况。周转方面，集运市场拥堵缓解周转加快，集装箱运输供需格局正逐渐转为宽松，预计未来运价继续走跌，受航司停航和成本支撑，跌幅将有所收窄。近期关注中美双方双方贸易环境的变化以及美国铁路行业12/9日的罢工对供应链的扰动。 干散货方面，运力供应方面干散货船运力小幅增加。煤炭方面，随着国内煤炭保供煤增加，11月国内外动力煤价差收窄，进口利润转负，煤炭进口量减少。需求不旺叠加澳洲洪水利空煤炭发运。铁矿石方面，上周全球铁矿发运有所增加，需求端钢厂开工继续下降，铁水产量减少，中国四季度需求有望边际好转，后续关注钢厂开工和原料冬储情况。粮食方面，近期粮食发运较为平稳。综合来看，四季度干散货运价继续走弱，12月有望阶段性反弹，但高度有限。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、Clarksons 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 0200040006000800010000120001400014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、Clarksons 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图