每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月23日 www.EmperorCapital.com 1 + 恆指仍處技術性調整 快手、百度三季報勝預期 今日焦點 1) 雖然美聯儲下月持續加息抗通脹，但市場開始預測明年美國有減息機會，美債息及美元回落，市場氣氛稍穩。不過中概股在美國跑輸大市，主要是內地疫情未有受控跡象，上海、北京等核心城市收緊防疫，料打亂令11月份經濟復甦的步伐。昨日北水走資達58億人民幣，創一年淨流出新高，反映後市動力轉弱。目前，恆指仍然是超買下的技術性調整，投資者偏向觀望，淡倉或轉積極，料大市逐步下試17200支持。 2) 據路透，中國有關部門計劃對阿里巴巴(09988)旗下螞蟻集團處以逾10億美元的罰款，處罰可能於明年第二季度落地。中國銀保監會發布通知，允許符合條件的保險公司開展個人養老金業務。留意內險、銀行、券商股。快手(01024)第三季經調整虧損收窄至6.7億(人幣·下同)，優於市場預期；收入按年增長13%至231億元。最大收入來源線上營銷服務上季增長放緩，按年僅升6.2%，主要受宏觀經濟等外界因素影響。百度(09988)第3季營收增2%，經調整淨利59億，按年增16%，略勝預期。 市況回顧 多家零售商財報勝預期，美股集體走升，標普500指數收漲1.36%，報4003.58點。OPEC成員國均「辟謠」稱沒有討論增產，油價走升，能源板塊領漲。3C零售巨頭百思買季報勝預期，漲近13%；體育用品商店Dick’s Sporting Goods上調全年指引，漲10%。中概股走低。 隨內地確診人數持續上升，市場擔憂防疫政策收緊，中港股數受壓。昨上證微揚3.9點或0.13%，深證成指跌131.54點或1.18%。中國證券監督管理委員會主席稱要建立「中國特色」估值體系，刺激國企走升。恒指低收231點錄五連跌，大型科技股普遍走低，內房、物管、消費股走弱。基建、通訊等國企普升，聯通升6.8%，中交建升逾8%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 17,424 17,752 17,288 -232 -1.31 21,208 恒生科技指數 3,515 3,642 3,488 -117 -3.21 4,191 上海綜合指數 3,089 3,118 3,076 4 0.13 3,167 深圳綜合指數 11,003 11,152 10,961 -132 -1.18 11,520 道瓊斯工業平均指數 34,098 34,116 33,810 398 1.18 納斯達克綜合指數 11,174 11,180 10,976 150 1.36 標普500指數 4,004 4,006 3,957 54 1.36 德國DAX指數 14,422 14,485 14,344 42 0.29 日經225指數 28,116 28,203 28,038 171 0.61 VIX恐慌指數 21.3 22.7 21.3 -1.1 -4.79 紐約油價 81.0 82.4 79.9 0.9 1.14 黃金 1,738.1 1,753.1 1,732.6 -12.6 -0.72 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 17,475 17,784 17,306 -1.07 148,131 126,513 51 25,195 恒指下月 17,552 17,843 17,377 -1.02 7,490 17,962 128 25,184 國期即月 5,917 6,047 5,860 -1.51 150,852 295,633 16 8,953 國期下月 5,942 6,068 5,887 -1.52 17,885 118,925 41 8,953 科指即月 3,527 3,663 3,485 -2.76 83,565 110,671 12 6,402 科指下月 3,540 3,673 3,501 -2.85 4,748 31,643 25 6,400 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 44.75 45.26 1.14 52.10 700 騰訊 277.40 279.53 0.77 362.40 939 建行 4.59 4.60 0.14 5.84 1398 工行 3.73 3.71 -0.56 4.71 1299 友邦 74.15 74.16 0.02 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.756 -0.071 -0.014 德國10年期國債 1.978 -0.016 -0.130 每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月23日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中國移動(941.HK) - 真正穩健收息股 恆指反彈至萬八受阻，內地疫情及防控趨反覆，讓投資者不放心，投資氣氛短線料保守，有利防守型股份跑贏。中國移動為內地龍頭電訊營運商，擁有最優質的客戶群，盈收表現穩定，派息比率亦漸進提升，息率逾8%，是當前真正的高息股。 今年首三季，中移動營運收入為人民幣7,235億 元，同比 增長11.5%；其中，通信服務收入為人民幣6,201億元，同比增長8.3%。股東應佔利潤為人民幣985億 元，同比 增長13.0%。移動客戶數為9.74億戶，ARPU為50.3元。其中5G套餐客戶數為5.57億戶，5G客佔比57%。整體業績屬平穩，疫情下展現韌性。 電訊服務智能化方面，中移動推進「網+雲+DICT」融合發展，政企市場增長勢頭強勁，首三季度DICT業務收入達到人民幣685億元，同比增長40.0%，佔總收入近一成，是其業務一大亮點。 10月份中移動5G套餐客戶數近5.72億戶，按年淨增1,472.3萬戶，增長速度較9月份的淨增1,800.4萬戶減慢，或與內地疫散發及市場競爭加劇有關。惟整體而言，電信行業首10個月，收入增長8%，中移動屬領跑行業者之一。公司亦承諾逐步提升派息比率至70%，未來每股派息有望持續、平穩上升。行業政策風險已大降，並進入健康發展期，中移動是主要受恵者。年初至今，中移動逆市跑贏，正回報6.3%，未計收息。因此，中移動是真正的收息股，建議HK$49.0吸納，上望HK$55.0，止蝕HK$45.0。 前收市價：HK$50.9 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2022年11月23日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  內地收緊防疫政策，北京市政府要求11月24日 起進入公共場所需查驗48小時核酸證明。上海市政府從11月24日起進一步加強對來滬返滬人員的健康管理，要求抵滬五天內不得進入公共場所。廣州海珠區將強化疫情防控的措施繼續延長至11月28日凌晨。  中國銀保監會發布通知，允許符合條件的保險公司開展個人養老金業務。  快手-W(01024)公佈2022年第三季度業績，收入約231.28億元(人民幣·下同)，同比增長12.9%。期內虧損約27.12億元，同比收窄61.7%；1-9月總收入約658.9億元，同比增長16.3%。期內虧損約121.42億元，同比收窄83.1%。  百度集團-SW(09888)三季度總收入325.4億元(人民幣·下同)，同比增長2%，環比增長10%。經營利潤為53.17億元，同比增長130%，環比增長56%。淨利潤58.89億元，同比增長16%，環比增長6%。  同程旅行(00780) 2022年Q3實現收入20.48億元(人民幣·下同)，同比增長5.6%；經調整EBITDA達4.62億元；經調整淨利潤達2.52億元，同比下降26.6%。  路透報導，據悉中國有關部門計畫對螞蟻集團處以逾10億美元的罰款，處罰可能於明年第二季度落地。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流出16.44億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 1031.6百萬 730.4百萬 1762百萬 601012 隆基綠能 489.6百萬 385.6百萬 875.1百萬 600036 招商銀行 395.6百萬 276.4百萬 672百萬 601668 中國建築 313.8百萬 299.7百萬 613.5百萬 600276 恒瑞醫藥 130.2百萬 409.5百萬 539.6百萬 700 騰訊控股 1086.7百萬 1470.5百萬 2557.3百萬 2800 盈富基金 4.3百萬 2534.1百萬 2538.5百萬 3690 美團－Ｗ 1034.7百萬 1227.4百萬 2262.2百萬 941 中國移動 550.2百萬 167.2百萬 717.4百萬 1398 工商銀行 336.2百萬 338.8百萬 674.9百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流出13.10億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 350.2百萬 742.4百萬 1092.6百萬 300760 邁瑞醫療 582.8百萬 280.3百萬 863.1百萬 300059 東方財富 450.6百萬 251.1百萬 701.7百萬 2142:SZ 寧波銀行 152.9百萬 492.2百萬 645.1百萬 1:SZ 平安銀行 477.1百萬 117.8百萬 594.8百萬 3690 美團－Ｗ 748.5百萬 2287.4百萬 3035.8百萬 700 騰訊控股 765.8百萬 1133.1百萬 1898.8百萬 2800 盈富基金 37.7百萬 1017.5百萬 1055.2百萬 941 中國移動 421.9百萬 256.7百萬 678.6百萬 762 中國聯通 347.3百萬 160.5百萬 507.9百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 17.52 -1.41% 120.51億 3690 美團－Ｗ 139.9 -8.26% 102.39億 700 騰訊控股 277.4 -2.05% 79.35億 2828 恒生中國企業 59.78 -1.65% 46.27億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 73.1 -4.01% 44.85億 941 中國移動 50.9 1.80% 22.27億 3033 南方恒生科技 3.472 -2.91% 19.60億 9618 京東集團－ＳＷ 197.6 -4.36% 19.35億 388 香港交易所 284.8 -2.53% 17.39億 1024 快手－Ｗ 50.25 -6.34% 16.76億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1303 滙力資源 0.395 58.64% 7420 1229 南南資源 0.385 45.28% 1.92千萬 2302 中核國際 1.8 39.54% 4.95萬 2068 中鋁國際 1.82 25.52% 1.22億 8315 長城匯理 0.275 25.00% 5700 6696 多想雲 0.65 -57.79% 1.05億 8519 佳民集團 0.03 -34.78% 13.59萬 727 皇冠環球集團 0.04 -24.53% 41.30萬 1935 嘉宏教育 1.23 -22.15% 48.41萬 1142 能源及能量環球 0.6 -21.05