MCU与FPGA驱动公司未来成长，经营杠杆显现

上海复旦（1385）更新报告，预测2022年11月22日至2023年12月31日的盈利摘要。总营业收入预计为3713.309亿元，同比增长43.99%；归母净利润预计为1.117223亿元，同比增长98.79%；每股盈利预计为1.37元，同比增长34.16%。基于37.6港元的市盈率，目标价为50.00港元，维持买入评级。公司未来成长主要驱动因素为MCU与FPGA，经营杠杆显现。FPGA业务高速增长，公司PSoC青龙产品已经开始销售，14/16nm的10亿门级FPGA产品也在按计划研发中，预计将于今年生产样片，23年量产。