2022年香港私人财富管理报告

KPMG 告 舊管面歸著市場波動和充满挑戴的外部環境，但私人财富管理行業封未来增長和数碍化转型仍持樂觀熊度 第七份（香港私人财富管理》年度告由私人财富管理公（PWMA）和率馬威中国合著，共司提出了封当前形势的深度见解，亚剖析行巢如何避绩思封持溃的挑载。本告亦同时圈镜科技、监管和人才等重要题，探时相隔增長概遇和發展趣势。 受訪横横封香港私人财富管理行巢的前景充满信心，亚视中国内地（包括在岸和翻岸市场）为增長的主要動力。封香港而言，避绩成爲在中国能創富的鼠岸财富管理中心依然非常重要，而各機横也将粤港澳大滤區祝爲其離岸增长计割的開键。 本告主要根城私人财富管理公會會员揽横的上部 争取年轻一代客户仍是一大重要增長选径。私人财富管理行巢阅为数碍化转型在吸引此频客户方面将登押重要的作用。提供全面的数碼化和多案道產品和服以及自助投资平台，被视益是實现这一目標的重要措 查结果（42家會员携横中的36家作出了回惠）和超退200名會员概的客户的意見调查，以及封否港行業内 高管人员、蓝管桃横和其他行案利益相酮者的防嵌编制而成。调查和防战均龄本年6月至8月期阳准行。 部查结果期示，在稳健的浮资金流入的支持下，未来五年否港私人财富管理行業的增长期依然樂。新冠肺炎疫情继端封私人财富管理横据的管湿换式牵生长期影馨，但最大影馨源於香港的出行限制，遵致难以酬拓新客户。宏靓辉清環境和地禁政治形努的要化也使客户封待围险更加赛慎，他希望保靠自己已的投资组合免受通服影馨，董在經清衰退中导找制造情值 吸引更多家族辨公室也将是青現龄行菜增长目檬的期提。香港政府已探取精極措施，包括投育推腐署於 2021年成立FamilyOfficeHK專责围隙，董在2022- 2023年度财政独算索中提端益家放辨公室引入税收偿患制度。然而，受防公营成希望能刻右到史多的支持和措施，以史有效地提升香港在吸引家族辩公室方面的髋争力。 2022年香港人财富管量报告 数确化搏型，也促使客户连一步搏用期上服募案道。 在聚焦内部流程和推出新数碍產品之除，该行亲现正将目光投向数码化转型的下一陷段，以探索更为復新的数确座品，以及如何使用市场洞察信息、研究和数操促连客户和客户經理之的互。 宏觀經清環境和市場波助已取代监管遗境成热私人财富管理行業面临的首要同题。近期市堤波动以及世界各地收紧货蒂政策無疑射其牵生了影警。2021年， 私人富管理行巢的资產管理规模（AUM）下降了 6%，究其原因是市瑞絲得负回报，因净金流入仍售 瑶境、社會及管治（ESG）继绩成益眩行巢阴注的重站。私人财富管理公會會员楼横五年筱ESG投资市场的發展信心略有提高。然而，舆去年的调查相比，ESG投资的资產管理规模水平董没有明源上升， 即使是在资金持绩流入的情况下，一些私人财富管理機耦仍封香港作考金融中心的吸引力存在夏惠。因为出行限制已經封行業造成影馨，特别是在薄取新客户方面。但香港仍然是一個朗具吸引力的财富管理中心，受防客户在规圈阐键领域竭为香港是他们的首避，包括交易和用户的便利性以及投资避择。然而，策界不愿封此恶到自满，因为仍存在驱得解决的跳载和間题，董且有殊象表明客户正导求利用新加坡作为記眼中心。 若市场希望逢到其五年目標，遵需取得更大的 步。造将需要全行巢共同努力，以确保香港在2050年之前實况净零激目标。客户致背、增加投资规别和ESG资透明度被热是加速ESG普及實践的阐键。 頭针人才短缺仍将是鼓行業的一大棘手周题，因此需要短期和長期措施业翠，以确保鼓行巢具借道當人才以惠對凌情夜的夜获。 吸引留住人才仍然是私人财富管理行荣的一大間题，各機满已注意到在寻找具有合道技能的人才方面困雉重重。移民和转行是香港私人财富管理等案人土 最徒，我们希望籍此機曹表心感谢参與本次報告的所有调查封象和受訪者。 流失的主要原因。此现象在30-40最的人群中尤期 菩，追将成莓私人财需管理横橘励切的商题，因着通常此期人群育在未来五到十年内连到荣绩赢峰。荣内招聘是私人财富管理横梯最常見的招镜人才方式，而薪酬则是其吸引人才的隔链。 2022年香港和人财富管理载告5 健管市場璟境更避峻，但随資金持绩净流入，香港私人富管理行業仍然相 中国内地，尤其是粤港澳大满區，被視為該行業的最大增長遇，但如果企業希望成功吸引年轻一代投资者，也不能停下数碍化转型的步伐 惠更加重视通退香港高等教育培育财富管理人才，同时提高機横自身员工的技能吸引大压的業人士，以殖保在疫情復的復藓期周具有充分的人才佛備 行案磨舆政府和监管横合作增强香港作為财富管理中心的地位，在吸引家族瓣公室方面更有效地提升競事優势 2022年香港和人时富管理报告 行業迎来了强劲的资金净流入，逆持緯注转型。然而，宏觀经經清和其他外部因素影馨了客户的風偏好和對ESG產品的探用 馈港元有所下降，但追仍速高於2019年新冠肺炎疫情前的水平。 2021年市場充满挑载，但资金净流入强劲 2021年封於私人财富管理行案而言是充满挑载的一 年。由於客户投黄倾值受各资產短别负市场回的影善，香港私人跟行及私人财富管理業弱的资產管理 催管市景環境相当旅峻，但香港依然造明了其作为亚洲领先财富管理中心的强大朝性，能绚继绩吸引资 201520162017 2022年香港私人财富管量报售 新冠肺炎疫情仍被视行業的最大威窄 些流入的资金部分抵销了1.4篇億港元的负市場回报，表现考客户投资值下降12%恒生指数在2021年下跌 了14%，是近十年束最崴重的收缩，突了璟境的嵌 捷受訪的私人财富管理公會會機横，在遇去12個 月中，新冠肺炎疫情仍然是封行業影警最大的事件，其次是地橡政治局势以及中国某些行業的政策變化（圆2）。吴2021年的韵查相比，香港的政治局势封會曼横樽的影睿已明期下降。 2021年，香港高净值人士（即摊有超遇100关元可投翼翼產人士）人数下降了3.1%至182,000人。追 新冠肺炎疫情毫無疑封私人财富管理行案造成了衡擎，它薄致工作模式出现現改樊，包括推動了递距瓣公 模式的探用以及加速了数确化搏型的避程。最重要的是，香港自2020年以来實施的出行限制制的了客户經 情况主要受近期市塌表现拖累，淳致财富受到全球股市调整以及中国内地监管要化（影警科技、教育和房地產等行策）的不利影警。雕港移民也可能是因表之 理面封面與客户交流建立客户信任的能力，而追恰恰是私人财富管理的阳键元素。香港最整取消出行限梨之时，行蓄将迎顾超上以满足中固内地对凯岸富管理服移需求，而有望周激一段增反加速期。 国2：追去12個月封私人财富管理行巢影警最大的事件 封私人财富管理行業影馨最大的事件 中国内地某些行亲的政策琴化 资科案测：私人财富管理公含合具决查；事属成分析 (中图科热股以反强据案数温的年3，影券，2021年12月31日 nttps://www.bloomberg/com/news/nrticles/2021-12-31,chin （2(22年±界附高8告),Capgeminl,2022年6月 2022年看清6人附时富管理载告 宏靓經湾環境已取代监管環境成益行業最心的間题 客户的關注點已搏向宏靓經清環境，逆探取風险较低的投资策略 真科家遇：私人财富管理公合客户清查；事属成分新 影馨，董在经清衰退璟境中导找割造债值的拨 有助於保護客户免受全球股市调整影睾的资牵期别。 （图5）。追些投资重黏反映了2022年6月和7月调查 時的市場状况，常時全球股市跌破2021年的水平，世 界客国央行收紧黄蒂政策以愿封通服加剧。来自私人 国5：近期宏翼經消充满不确定性的情况下客户的投资重站 保護投资组合债值免受通背膨服的影善 在經清衰退理境中寻找創造偏值的携會 聚焦於新行（生物科技、 醫瘀保健、科技、教育、房地產等） 可持绩投资（璟境、社會及管治（ESG）） 核心巢募以外的便势互捕供照/ 巢多元化 慈善2% 资科来源：私人附富管理公告客户调宣；量属减分析 管金融市場表现不佳，但上市股槿仍估球著香港私人银行和私人财富管理端榜投资资產的最大比例，接 户表示他们希望在其投资组合中降低ESG投资的比例： 近2021年底總资牵管理提模的一半。2021年，所有资 10%以上用於ESG投资，但今年造一比例已降至30% 產短别的资產管理规模均有所减少，其中管理眼户期降幅最大（图6）。 位来自私人财需管理横栏的受訪者表示，今年客户封ESG的聚焦度可能有所下降，是因為他们转而間注欧洲能源危概的影馨和扁克菌街突尊致的食短缺。其他受者则指出，维然他仍能菊有到客户封ESG月有具 趣，但造尚末促成投资组合向可持绩產品作出重大分 ESG是重要的長期發展趋势，但目前進度不足以賣現净零目標 环境境、社會及管治(ESG)）以及可持绩投资是私人财富管理行亲及其客户注的一大主题。然而，在ESG方面的投资翼去年相比追展有限。受訪私人财富管理概梯中，86%（2021年為94%）表示目前其管理的资 座用於ESG投的不到10%（图7）。此外，更多的客 12|2022年香港私人财富管量报告 性：数球理四搭五入，重增谨可能不等验100% 资科来遇：私人财富管理公合合具员查；事男威分新 2022年香港私人时高管理限告13 围8：客户希望ESG投资估投资组合的比例 私人財富管理行業封虚接资產的趣有限 受訪的會機略微上调了该情况在未来五年内将如何演爱的预期，76%的受防赖榻预计其管理的產在 全球趣势一致，虚摄资產已成益香港的主流，即使市场封加密货帮翼趣减弱。每十位受訪客户中有四位表示他付封虚摄资產追一產频别感翼趣，但觉得香港在此奠產上没有强大的市爆。雷管客户對此顾感典趣，但他似乎仍持谨慎慧度。47%的受訪客户希望将不到1%的投资相合用龄虚摄翼產，而绝大多数受訪者（96%）则希望追一比例保持在10%以下（比 ESG痒品上的投比例将超退10%，而在去年的调查中追一比例落72%。與此同时，9%的概橘预計未来五年此频投资在其翼產管理规模中的估比将超追40%，荐 去年调查所未兄。接者数掳寶在令人鼓舞，由龄香港計割到2050年實现零排放，因而可持绩投演在行荣中虑享有更高的先级别。 在推動ESG市场数展方面，受防的客户和私人富管理公合含景概形成了一致共。加强教育、增加投资频别、提高ESG资整透明度以及使ESG標符合蓝管要 求都是提高可持绩投资水平的可行措施。作為主要的财富管理中心：香港鹿毁挥主薄作用，提高客户封可持绩產品的與趣业费展行策必儒能力，旋而實现ESG目 2021年韵查的91%有所上升）。 征私人财富管理行票的角度来看，目前数益客户提供此源资產服趣有限。在受防的私人财富管理公合含具操持中，只有17%针割提供虚疑资產的托管和交 易服弱；而只有14%計割建立自有基设施以支持客 14|2022年香港私人时富管量报告 国9：私人财富管理概横封加密货整和其他虚资產的管和交易計割 建立自有基错设范以支持客户的活助 累医速续原生企案合作以支持客户的活勤 客其智的含8性质照正833其平台.影%.2022年4月26E，htps:/ww.:1cm (有险甲.人的感直格R的合湿总3,量器及患事移多事要,且言,22年月28E,rt,ps:/app5.schk/ecis:ributionWeb/garew2y/N/circoular/suitabity/doc?reo=22EC10 2022年打手及$净分子金集（作X)5率，香xx2t22年6月24日，httpx//www.info.gcvk/g/gneral/202206/24/P2022062300509.htm 2022年香港私人时富管理级告16 新冠肺炎疫情對私人财富管理機横的運模式造成了長期影馨 下，私人财毫管理概横在疫情期固为现有客户提供服膀時遇到的同题较少。然而，出行限制和缺乏面封面互動使新客户措取受阻。 典去年调查频似，大多数私人财富管理公會機桐够为「客户互勃媒介的要化」、「重新韵整工作安排」和「