龙源电力（0916.HK）是一家主要从事风力发电的公司。根据最新的报告，公司预计2022年全年业绩将稳定增长，主要受益于下半年风资源的改善。公司2022年前三季度实现收入人民币302.12亿元，同比增长9.41%，归母净利润人民币53.62亿元，同比减少9.33%。其中，第三季度实现营业收入人民币85.43亿元，同比增长5.15%，实现归母净利润人民币10.2亿元，同比增长93.06%。受益风资源改善，2022年8月和9月公司风电发电量分别同比增长41.62%和32.16%。公司维持全年新增装机3GW目标不变，将于四季度集中投产。此外，公司补贴项目整体合规性高，补贴欠款陆续回收。我们更新公司目标价14.2港元，相当于2022年和2023年15倍和12倍PE，目标价较现价有49%上升空间，维持买入评级。
