“暖冬行情”进行时：如何把握防控优化下的大消费？

本报告分析了多重拐点预期对市场的影响，包括政治局会议引发的疫情政策全面转向预期、美国通胀数据低于预期与美联储部分官员鸽派表态、地缘问题进一步缓和预期等。报告认为，这些预期可能会与中期基本面真实情况和四季度市场走势出现显著的“背离”。报告还指出，疫情政策全面转向预期或显著提高市场情绪及投资者偏好，11月“暖冬行情”“鱼身阶段”即将进入最值得关注的阶段。报告建议投资者关注国产替代、电力、中药和供销社等板块，并提醒投资者注意风险。