中国水务(0855.HK)预计2023年财年上半年增长放缓(评级：买入；目标价：9.70港元)

中国水务（855 HK）预计2023年财年上半年增长放缓，涉及短期宏观及行业原因：人民币贬值拉低盈利；财务支出额外增加；项目建设在疫情防控下放缓。我们分别下调2023-25年财年股东净利润预测12.9%、9.9%、5.5%，并相应将贴现现金流(DCF)分析推算的目标价由12.10港元下降至9.70港元，这对应6.9倍2024年财年市盈率和64.4%上升空间。重申“买入”。