资产注入股权交割完成，度冬保供火电优势彰显

中国电力（2380）发布2022年业绩预测，预计归母净利润将同比增长9.0%至45.2%，主要受益于资产注入和火电业务扭亏为盈。公司已发行股本为123.7亿股，市值为293亿港元。近期，公司完成了资产注入股权交割，股权回购持续进行，显示了控股股东对公司发展前景的信心。预计未来3年公司新能源装机复合增长率将达到45%，新能源收入增速复合增长率为53%。公司火电业务有望实现扭亏为盈，受益于煤炭成本优势和冬季保供压力。维持买入评级，目标价为4.04港元。