赛轮转债：国产轮胎龙头

赛轮转债是赛轮轮胎发行的可转换公司债券，总发行规模为20.0899亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于越南年产300万套半钢子午线轮胎、100万套全钢子午线轮胎及5万吨非公路轮胎项目\柬埔寨年产900万套半钢子午线轮胎项目。当前债底估值为92.59元，YTM为2.41%。赛轮转债存续期为6年,联合资信评估股份有限公司资信评级为AA/AA,票面面值为100元，票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的110.00%（含最后一期利息），以6年AA中债企业债到期收益率3.76%（2022-11-01）计算，纯债价值为92.59元，纯债对应的YTM为2.41%，债底保护较好。当前转换平价为96.46元，平价溢价率为3.67%。转股期为自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日至转债到期日止，即2023年05月08日至2028年11月01日。

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