宝信软件发布2022年三季报，业绩改善显著，现金流表现亮眼。公司实现营业收入76.53亿元，同比增长3.35%；归母净利润15.30亿元，同比增长8.06%；扣非归母净利润14.70亿元，同比增长10.91%。公司背靠宝武集团，IDC资源禀赋优异，拥有华东地区单体最大的宝之云IDC，罗泾基地IDC五期项目进入建设后期，南京基地市场策划工作、宝之云华北基地一期项目有助于扩展宝之云IDC产业全国布局。此外，公司“宝罗云平台”正式启用，“宝罗”机器人助力钢铁信息化，有利于强化公司在智慧制造领域的核心竞争力，巩固钢铁信息化业务的龙头地位。我们预计公司2022-2024年营业收入为150.94、191.29、239.15亿元，归属于母公司净利润为22.78、29.09、35.37亿元，EPS为1.15、1.47、1.79元/股，对应PE为36.72、28.75、23.64倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。
