海目星发布2022年三季报，2022年前三季度实现营业收入23.71亿元，同比增长130.90%；归母净利润2.21亿元，同比增长507.72%；扣非净利润1.85亿元，同比增长1671.67%。其中2022Q3单季度实现营收11.76亿元，同比增长147.92%；归母净利润1.26亿元，同比增长3268.96%。公司业绩符合预期。公司盈利能力快速回升，研发费用大幅增加。公司大幅增加研发投入，2022年前三季度研发费用2.74亿元，同比+229.74%，持续提升产品竞争力，保障市场地位。公司新签订单快速增长，从侧面反应公司产品竞争力优秀，短期业绩持续高增的确定性较强。公司是激光自动化领域领军企业，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成较强的优势，在手订单充足，订单获取能力强。我们预测公司2022年至2024年营收分别为40.29、68.62、91.13亿元，同比增速分别为103.0%、70.3%、32.8%；归母净利润分别为3.49、7.88、11.75亿元，同比增速分别为219.5%、126.1%、49.0%；每股收益分别为1.73、3.91、5.82元。对应10月31日股价，预计2022年至2024年动态PE分别为43.4、19.2、12.9倍，维持增持-B建议。
