IPO点评：深入布局结构性心脏病介入领域医疗器械供应商

心泰医疗是一家专注于结构性心脏病介入医疗器械的研发、生产和商业化的公司，其历史可以追溯到1994年。公司主要产品包括封堵器和心脏瓣膜，其中封堵器产品在中国市场的市场份额为38%，并已获得多项专利。公司的收入持续增长，毛利率始终维持在较高水平。全球结构心脏病介入医疗器械市场空间不断增长，预计到2025年将达到198亿美元。瓣膜病介入市场发展空间较大，全球市场规模有望在2025年达到145亿美元。公司在中国的心脏瓣膜市场占据先发优势，并拥有全面的在研管线。公司在国内商业化依赖优质的经销商团队，海外商业化则由乐普医疗团队提供强力支持。然而，公司也面临持续经营亏损的风险，临床进展及商业化进度不急预期的风险，监管政策驱严风险，产品市场不及预期，商业化销售不及预期等风险。

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