棉花日报：美元指数大幅跳水，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2022-10-261/6美元指数大幅跳水，ICE期棉阳线收涨=棉花日报|2022-10-261摘要：【现货概述】10月25日，棉花现货指数CCI3128B报价至15834元/吨（-60），期现价差-2639（01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7670元/吨（-30)，黏胶短纤报价13620元/吨（+0）CYIndexC32S报价23620元/吨（-85），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价27512元/吨（-311）；郑棉仓单5895（-34），有效预报12（+6）。美国EMOTM到港价94.4美分/磅（-3）；巴西M到港价95.3美分/磅（-3）。10月25日中央储备棉轮入上市数量6000吨，实际成交1280吨，成交率21%。今日平均成交价为15879元/吨，较前一日下跌7元/吨。【市场分析】据美国农业部发布的美棉采摘进度显示，截至10月23日全美采摘进度45%，同比领先11个百分点，较近五年平均水平领先6个百分点。其中得州采摘进度为41%，同比领先2个百分点，较近五年平均水平领先4个百分点。受降雨影响，得州采摘进度环比前一周仅推进1个百分点，采摘进度明显放缓。昨日美国和欧洲市场的国债开始大反攻，欧洲主要国家的10年期国债收益率普遍暴跌4%以上。美元指数大幅跳水，对商品市场形成支撑。隔夜ICE期棉阳线报收78.31美分/磅，期价较上一交易日上涨2.18美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA有拟合金叉的迹象，KDJ指标有拟合金叉，技术指标有所转强。昨日国家统计局发布三季度经济数据，初步核算，前三季度国内生产总值（GDP）同比增长3.0%，比上半年加快0.5个百分点。国民经济顶住压力持续恢复，三季度经济恢复向好，明显好于二季度，总体运行在合理区间。近日棉花现货市场整体维持清淡，下游纺企刚需谨慎采购棉花原料，目前21/22年度新疆机采棉，3128B杂3.5内一口价主流报价在14800-15500公定。下游织厂目前有进一步转弱的迹象，目前中小织厂在机订单比例逐渐减少，大型织厂的订单比例也有下滑，企业对于后市行情较为悲观。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13195元/吨，期价较上一交易日下跌95元/吨。持仓增加1936手，至56.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式转空，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标处于弱势。【操作策略】对于上游棉花加工企业而言，应加快陈棉销售，对比现货和11月期货价格择高卖出，严格遵守套保原则。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-10-262/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF21114010140701382013945-10515937459897-945CF30113225132901303513195-95592860-257425647391936CF30313170132601302513160-9550882-11009165413-948CF30513200132601301513140-120107960-100682326395442CF30713225132701304013160-1256438-3823460711943CF30913270133201310013200-1202906-475926501482合计7626391045267910注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM印度S61-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅96.7594.492.1元/吨236201583416132162791625022447涨跌-85-601.75-3-3表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差1239829暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-1895336-2355336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-492-945暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-3131-3549暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约5530暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-10-263/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】10月25日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-2639元/吨，价差较上个交易日下跌35元/吨10月25日收盘，郑棉2301-2305合约价差为55元/吨，价差较上一交易日上涨25元/吨。 棉花日报2022-10-264/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE10月25日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-345元/吨，价差较上个交易日上涨468元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差1239元/吨，价差较上一交易日上涨410元/吨。■【仓单及有效预报】截至10月25日郑棉仓单量5895张（25.3万吨）减少34张（1462吨）效预报量为12张（516吨），仓单及有效预报总量共25.4万吨。 棉花日报2022-10-265/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13195元/吨，期价较上一交易日下跌95元/吨。持仓增加1936手，至56.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式转空，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标处于弱势。 棉花日报2022-10-266/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。