受益光储行业高景气，盈利能力持续提升

锦浪科技是一家专注于新能源电力转换和控制技术的公司，其业绩受益于全球光伏和户储市场的高景气发展，实现利润同比环比高增。公司通过定增扩产，注入成长动力，并计划逐步导入国产器件替代，以缓解IGBT供应压力。虽然汇率波动拖累了Q3的净利率，但随着储能占比的提升和外汇的稳定，公司盈利能力有望持续改善。预计公司2022-2024年营收和归母净利润将分别同比增长113.5%、83.1%和48.9%。风险因素包括政策波动、竞争格局恶化和产能扩张不及预期。