安恒信息是一家专注于数据安全、云安全、信创安全、托管运营服务MSS等领域的企业,其新兴业务如数据安全、信创安全等新兴安全业务收入增速远超公司整体营收增速,订阅式服务收入占比逐步提升。同时,公司降本增效成果也逐步显现,前三季度毛利率水平较去年同期有所提升,并且销售、研发和管理费用同比增速均大幅收缩,费用控制在合理范围之内。公司通过对外投资持续布局数字经济,有望助力公司逐步扩大数字经济业务规模,促进公司数字化产业链协同发展。预计公司2022-2024年的净利润分别为0.3、0.82、1.52亿元,当前股价对应PS分别为6、4、3倍,维持“买入”评级。
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