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华阳股份发布三季报,营收263.64亿元,同比减少5.86%;归母净利49.59亿元,同比增长116.46%。成本不断降低,盈利保持高位。公司联手中科海钠布局钠离子电池全产业链,1GWh钠离子电芯产线顺利投产,市场前景广阔。预计公司2022-2024年分别实现收入403.88/432.62/449.79亿元,归母净利分别为60.34/70.98/77.71亿元,维持公司“买入-A”评级。