业绩符合预期，毛利率或将逐渐修复

兰剑智能发布2022年三季度业绩报告，营收及净利润符合市场预期，但毛利率有待修复，净利率明显提升。公司产品应用于烟草、航空、新能源等“十四五”重点发展的高端领域，下游需求旺盛。看好公司不断拓展下游行业大项目的能力。维持公司2022-2024年预测营业收入为8.5/11.1/14.5亿元；2022-2024年预测归母净利润分别为1.01/1.29/1.69亿元；2022-2024年对应的EPS为1.40/1.78/2.33元。公司当前股价对应的PE为28/22/17倍，维持“买入”投资评级。