【华东医药】三季报核心要点小结：公司三季度表观转型、创新已经初显成效。1.医药工业板块未来2年重点上市产品有1）利拉鲁肽，降糖适应症去年9月NDA，有希望于23年Q2之后获批。减重适应症7月NDA已受理。2）乌司奴单抗：入组已经结束，明年会递交注册申请，有望后年获批。该产品原研2021年营收超90亿美金。3）FDA将于11月28日对全球首款FRα ADC的上市申请作出决议，在国内该产品1期研究已完成受试者入组，3期单臂临床已开始给药。4）MD102药械组合产品器械部分已经递交注册申请，示踪剂药物目前在开展3期临床，预计明年递交注册申请。5）迈华替尼明年上半年递交注册申请。6）arcalyst复发性心包炎适应症在加快推进临床进展，和CDE沟通方案，其在美国的获批会推动国内的快速上市。集采影响逐步消化后，板块毛利率可维持在80%左右。2.工业微生物板块已在合成生物学技术、酶催化、合成修饰、分离纯化等方面形成完成技术布局，美华高科与华仁科技将在核苷领域形成优势互补。Q3受核苷需求下降与FDA海外认证影响有所下滑，由于公司多点布局，Q4订单相对确定，全年将实现稳步恢复，预期可有20%以上增长。珲达生物作为研发中心研发进度积极，有望拉动后续增长，预计明年增速会好于今年。3.医美业务板块前三季度收入增长快速（同比+113%），创历史新高；随收入规模扩大，海外医美盈利能力快速增强，三季度已实现盈利，明年预计收入增速会高于30%；国内伊妍仕Q1-3实现营收4.4亿元，环比增加明显，Q4有望做到单季度最高业绩。公司仍将持续深化高端医美市场，明年预计上市4-5款能量源产品，现开展国内临床注册与研究11项，重磅产品Maili已完成首例注射。