三季报点评：羰基铁粉产能持续释放，下游市场规模不断提升

悦安新材（688786.SH）发布了2022年三季度报告，公司2022年Q1-Q3归母净利润同比增长20.59%。公司生产的羰基铁粉可用于制造羰基软磁粉、吸波材料、MIM喂料；公司生产的雾化合金粉可用于生产合金软磁粉、MIM喂料、金属3D打印材料；公司软磁粉末产品可制成金属磁粉芯，可以制造电子元器件（如电感器件），应用于手机、电脑、汽车电子等领域。下游应用领域广阔，市场规模持续扩大。我们预期2022/2023/2024年公司归母净利润分别为1.07/1.88/2.89亿元，对应的EPS分别为1.25/2.20/3.38元。结合行业景气度，看好公司发展，维持“推荐”评级。