中科电气发布2022年三季报，前三季度实现收入37.45亿元，同比增加169.81%；归母利润为4.26亿元，同比增加69.99%；扣非后归母利润为4.64亿元，同比增加88.97%。公司Q3盈利环比上升明显。三季度实现收入17.12亿元，环比增加45.76%；归母利润为1.63亿元，环比增加21.74%；扣非后归母利润为1.80亿元，环比增加25.67%。负极产能扩张，一体化程度布局持续加深。绑定核心客户，业绩确定性强。盈利预测与投资评级：我们预计公司2022-2024年营收分别是50.89、63.19、78.94亿元，同比增长132%、24%、25%；归母净利润分别是6.44、10.73、15.08亿元，同比增长76%、67%和41%，截止10月27日的市值对应22-23年PE为22、13倍。风险因素：行业需求不及预期风险；原材料价格波动风险；新技术开发的风险。
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