定制研发能力强，营收快速增长

国博电子是一家专注于国防军工领域的定制研发公司，其营收和归母净利润在2022年第三季度快速增长。公司拥有强大的技术实力和全系列的产品线，其定制开发的有源相控阵T/R组件性能优越。公司持续加大研发投入，研发投入占营业收入的比例较高。预计公司2022-2024年的营业收入和净利润将持续增长，分别增长21.24%、18.81%和20.12%。鉴于公司对研发投入的加大和行业龙头地位稳定，我们给予公司2023年100倍PE，对应目标价150.42元，上调至“买入”评级。