Q3营收同比增长超50%，濡白持续放量带动毛利率提升

爱美客发布三季报，期内实现营收14.89亿元，同比增长45.58%，归母净利润9.92亿元，同比增长39.96%。其中Q3实现营收6.04亿元，同比增长55.15%，环比提升33.08%；归母净利润4.01亿元，同比增长41.55%。公司毛利率持续提升，产品结构优化、规模效应凸显。公司在研产品矩阵丰富，产品包含注射针剂、慢性体重管理产品、麻醉乳膏等多个管线。我们预计公司2022-2024年EPS分别为6.61\9.79\13.9元，维持“买入-B”评级。