2023H1营收业绩均同比+65%，濡白天使放量加速

爱美客（300896.SZ）发布了2023年中期财报，期内实现营收14.59亿元，同比增长64.93%；归母净利润9.63亿元，同比增长64.66%；扣非归母净利润9.34亿元，同比增长65.37%。其中，溶液类和凝胶类注射产品均实现增长，毛利率分别为95.1%和97.38%。公司共有超过408名销售人员。此外，公司还有3款产品进入临床及注册阶段，3款产品处于临床前阶段。公司毛利率继续提升1.03pct至95.41%，净利率微降0.26pct至65.86%。我们预计公司2023-2025年EPS分别为9.08、12.82、17.77元，对应公司8月24日收盘价423.58元，2023-2025年PE分别为46.6、33、23.8倍，维持“买入-B”评级。

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