菲莫国际Q3新型烟草营收同增12.9%,或获得IQOS美国市场独家经营权。菲莫国际发布三季报,收入端:22Q3净收入为80.3亿美元,同比减少1.1%(剔除汇率、并购以及俄乌冲突等因素后同比增长6.9%),三 季 度 公 司 整 体 营 收持续增长,主因三季度总出货量增长2.3%、卷烟向无烟产品转型以及综合产品定价提升共同推动。利润端:22Q3公司毛利率63.5%,同比-4.6pct,环比-2.7pct,调整后毛利率同比下降1pct。22Q3公司归母净利润20.8亿美元,同比减少13.9%。HNB:近五个季度新型烟草营收增速有所下降主因HNB烟弹定价竞争及俄乌战争导致出货量下降,22Q3新型烟草营收23.6亿美元,同比增长1.5%,重回正增长。此外,公司预计 Q4 销量可保持同比25%以上增速。由于公司取消了在俄罗斯的TEREA产线计划(年产量约200亿支),以及产品加热方式改变导致产能处于过渡阶段,公司下调全年出货量目标约1.1%。公司已与奥驰亚集团签订协议,拟花费约27亿美元买断IQOS独家经营权,协议自2024年4月30日起生效,生效后公司将拥有IQOS在美国的全部商业化权利。