片仔癀(600436)发布2022三季报,营收66.16亿元,同比增长8.25%,归母净利润20.52亿元,同比增长2.04%,扣非归母净利润20.62亿元,同比增长2.77%。2022Q3营收21.93亿元,同比下滑3.08%,归母净利润7.38亿元,同比下滑17.64%。医药流通板块维持快速增长,毛利率有所下降。预计2022-2024年营收分别为92.84/110.18/131.59亿元,归母净利润分别为27.79/33.24/39.94亿元,对应2022-2024年市盈率为55.87/46.71/38.87倍,维持“买入”评级。
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