华铁股份（000976.SZ）与麦格纳国际控股子公司麦格纳宏立成立合资公司，切入新能源座椅赛道。合资公司注册资本为1000万元，山东嘉泰以货币出资501万元（股权50.1%）；麦格纳宏立以货币出资499万元（股权49.9%）。合资公司华铁麦格纳汽车座椅有限公司将增强公司在全系列座椅方面的研发实力，有助于公司快速进入新能源汽车行业。山东嘉泰与麦格纳宏立发挥各自优势，早日为母公司贡献业绩增量。轨交全年有望先抑后扬，期待高铁智慧屏开启新增长空间。公司发展思路清晰，对标全球国际龙头，采用并购方式整合产业链资源，完成轨交零部件平台布局。预计2022-2024年可分别实现营业收入25.30/30.40/33.50亿元，实现归母净利润分别为5.07/7.60/8.38亿元，对应EPS分别为0.32/0.48/0.52元，对应PE为17/12/11倍，维持“推荐”评级。
