联储公布贴现率会议纪要，美债利率多数出现下跌 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022年10月19日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 两市成交额回升后再度回落表明资金情绪依旧偏谨慎，地缘政治不确定性压制风险偏好，期指建议暂观望。当前十年期国债收益率为2.7025，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周二早盘沪深两市高开后出现一轮下探，随后走出一轮上涨。三大指数午后震荡回落，沪指翻绿，创业板指涨幅明显收窄。总体来看，个股跌多涨少，赚钱效应转冷，当日成交达7900亿元，北向资金净流出37.57亿元 债市 市场综述: 10月18日，国债期货全线小幅收涨，10年期主力合约涨0.01%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行3.3bp报1.134%，7天期下行2.8bp报1.53%，14天期上行1.7bp报1.479%，1个月期下行0.3bp报1.61% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1655.9收于1657.5。9月美国CPI小幅回落但仍高于市场预期，核心通胀持续上行。短期美债利率持续上行叠加美元指数大幅回升，预期贵金属短期仍然承压。上周SPDR黄金持仓量减少0.34%至941.13吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指全线收涨 2. 美债收益率多数下跌 3. 美联储公布8-9月贴现率会议纪要 4. 欧元区10月ZEW经济景气指数从9月的-60.7升至-59.7 国内方面: 5. 近期从中央到地方，一系列促进制造业发展的举措陆续推出 6. 周二在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1952 7. 据经济参考报，基金发行市场明显升温 8. 九月末央行发布“阶段性差别化调整住房信贷政策”后，已有超十个城市跟进落实 9. 近段时间以来，全国多地推出“带押过户”的二手房交易新模式 今日提示 14:00 英国9月CPI年率(%) 17:00 欧元区9月调和CPI年率-未季调终值(%) 20:30 美国9月营建许可月率初值(%) 20:30 美国9月新屋开工年化月率(%) 20:30 加拿大9月CPI年率(%) 20:30 加拿大9月央行核心CPI年率-未季调(%) 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 美国三大股指全线收涨，道指涨1.12%报30523.8点，标普500指数涨1.14%报3719.98点，纳指涨0.9%报10772.4点。赛富时涨4.4%，美国运通涨3.27%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.89%，亚马逊涨2.26%，特斯拉涨0.38%。中概股涨跌不一，金太阳教育涨14.72%，盛美半导体跌9.1%。 2. 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨15.18个基点报3.932%，2年期美债收益率跌1.7个基点报4.439%，3年期美债收益率跌0.4个基点报4.44%，5年期美债收益率跌0.8个基点报4.228%，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.014%，30年期美债收益率涨0.9个基点报4.033%。 3. 美联储公布8-9月贴现率会议纪要，决定将贴现利率提高75个基点，但部分联储主管倾向于更小、或更大的贴现利率加息幅度。两家地方联储的主席要求将贴现利率上调50个基点，另有一人希望加息100个基点。12个美联储理事会中有9个在9月份寻求上调贴现率75个基点。 4. 欧元区10月ZEW经济景气指数从9月的-60.7升至-59.7，但经济现况指数则从9月的-58.9进一步下滑至-70.6。另外，德国10月ZEW经济景气指数降至-59.2，好于市场预期的-65.7，但10月经济现况指数下降11.7至-72.2。 5. 中证报头版刊文指出，近期从中央到地方，一系列促进制造业发展的举措陆续推出。专家认为，稳住制造业投资，对当前稳增长有重要作用。从央地释放的政策信号看，促进制造业发展的政策正持续加力，稳定制造业投资，助推制造业高质量发展。 6. 周二在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1952，较上一交易日涨98个基点；夜盘收报7.1976。人民币兑美元中间价报7.1086，调升9个基点。交易员指出，市场等待中国经济数据以给出复苏状况的更多指引，而美元指数表现对人民币汇价的影响也较关键，但预计人民币短期仍将持稳。 7. 据经济参考报，基金发行市场明显升温。Wind数据显示，本周前两个交易日内，已有中泰研究精选6个月持有、广发集汇等18只新基金面向投资者公开发售。其中，10月17日基金发售数量创10月以来单日基金首发数量新高。与此同时，市场再次出现募资规模超百亿的热门基金产品。多家机构表示，A股市场中长期配置价值正逐步显现，随着市场信心提升，基金发行市场或延续回暖态势。 8. 九月末央行发布“阶段性差别化调整住房信贷政策”后，已有超十个城市跟进落实，首套房商贷利率降至4%以下，包括武汉、天津、石家庄、昆明、贵阳、秦皇岛、宜昌、襄阳、济宁等地。多家机构数据表明，当前楼市正处于筑底阶段，政策叠加带动、地方积极落实跟进，重点城市新房及二手房已出现回升迹象。尤其是二手房，部分城市成交由负转正。 9. 据证券时报，近段时间以来，全国多地推出“带押过户”的二手房交易新模式。据不完全统计，今年8月份以来，已有广州、深圳、珠海、昆明、南京等十多个热点一二线城市出台“带押过户”新政或已实际执行。与此同时，在目前全国已实行“带押过户”政策的城市中，各城市均采用了如担保、公证提存等方式确保交易、抵押安全。 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/5 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 5/5 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。