美元指数继续新高，美债利率多数下跌 撰写人：宏观团队、股指团队 所属部门：浙商期货研究中心 日期：2022年7月13日 浙商期货有限公司 | 浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 1/5 报告导读 宏观结论 资金情绪来回反复压制市场风险偏好，6月生产和新订单指标大幅回升表明企业盈利前景继续改善，操作上建议IC2212多单持有。当前十年期国债收益率为2.8132，利率短期回升，期债观望。黄金观望。 股指 市场综述: 周二三大指数延续回调态势，沪指再度失守3300点关口，创业板指跌超2%。总体来看，市场情绪偏向谨慎，个股跌多涨少，两市逾3600股飘绿，值得注意的是周二成交跌破万亿关口 债市 市场综述: 7月12日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.12%，2年期主力合约涨0.04%。资金面方面，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行1.2bp报1.211%，7天期下行0.6bp报1.621%，14天期上行0.8bp报1.588%，1个月期下行0.8bp报1.789% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1731.3收于1724.0。 6月美联储会议纪要再现鹰派预期，或推更具限制性政策。6月制造业PMI继续下滑，美国经济存在衰退预期，目前至12月加息预期在3.25-3.5%。上周SPDR黄金持仓量减少1.79%至1023.27吨 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 2/5 宏观摘要 国外方面: 1. 美国三大股指全线收跌 2. 美债收益率多数下跌 3. IMF：下调美国2022年GDP增长预期至2.3% 4. 欧元兑美元隔夜一度跌破平价水平 国内方面: 5. 第七批国家组织药品集中采购产生拟中选结果 6. 《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位 7. 中指研究院监测数据显示，上半年房企共实现非银类融资4825.5亿元 8. 据民航局介绍，上半年，航空运输生产扭转困难局面 9. “跨境理财通”试点落地以来起步平稳 今日提示 11:00 中国6月进口年率-美元计价(%) 11:00 中国6月出口年率-美元计价(%) 14:00 英国5月工业产出月率(%) 20:30 美国6月CPI年率未季调(%) 22:00 美国截至7月8日当周EIA原油库存变动(万桶) 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 3/5 市场要点 1. 美国三大股指全线收跌，道指跌0.62%报30981.33点，标普500指数跌0.92%报3818.8点，纳指跌0.95%报11264.73点。分析人士表示，经济增长正在放缓，全球央行仍在收紧政策，这是目前市场的担忧所在。赛富时跌4.79%，微软跌4.1%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.4%。亚马逊跌2.26%，特斯拉跌0.54%。航空股逆势走强，波音涨7.38%。中概股涨跌不一，无忧英语涨32.23%，和黄医药跌10.67%。 2. 美债收益率多数下跌，3月期美债收益率涨13.38个基点报2.192%，2年期美债收益率跌2个基点报3.064%，3年期美债收益率跌1.9个基点报3.095%，5年期美债收益率跌3.9个基点报3.024%，10年期美债收益率跌2.4个基点报2.975%，30年期美债收益率跌1.3个基点报3.165%。 3. IMF：下调美国2022年GDP增长预期至2.3%，之前料增长2.9%；将美国2023年GDP增长预期从6月的1.7%下调至1.0%；上调美国2024、2025年GDP增长预期；将2022年美国失业率从6月的3.2%上调至3.7%；预计2024年和2025年美国失业率将超过5%。 4. 欧元兑美元隔夜一度跌破平价水平，最低触及0.9999，为近20年来首次。市场分析认为，欧元持续下跌主要原因是欧洲能源危机愈演愈烈，欧洲经济衰退预期加强。而由于通胀高企，欧洲央行即将在7月采取的加息举措或将进一步引发经济衰退的担忧。德国央行行长内格尔则表示，如果没有反面的明确证据，目前欧元价格走势从根本上说是合理的，随着欧洲央行决策者们定于本月开始加息，这将是10多年来的首次加息，今年晚些时候可能还会有进一步加息，加息的速度将取决于数据的发展情况。 5. 第七批国家组织药品集中采购产生拟中选结果，共有217家企业的327个产品获得拟中选资格，拟中选药品平均降价48%，按约定采购量测算，预计每年可节省费用185亿元，中选产品将于今年11月落地实施。以肝癌一线靶向药仑伐替尼胶囊为例，每粒从平均108元下降到平均18元，一个治疗周期可节约费用8100元。抗病毒药物奥司他韦每片从平均4.5元降至1元。此次集采在降血压领域首次纳入缓控释剂型，硝苯地平控释片降价58%、美托洛尔缓释片降价53%。 6. 《“十四五”新型城镇化实施方案》提出，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，夯实城市政府主体责任，稳地价、稳房价、稳预期。建立住房和土地联动机制，实施房地产金融审慎管理制度，支持合理自住需求，遏制投资投机性需求。 7. 中指研究院监测数据显示，上半年房企共实现非银类融资4825.5亿元，同比下降56.5%，环比降幅为26.4%，但降幅已经收窄。随着融资支持政策的边际改善，房企融资模式进入新的周期。中指研究院表示，7、8月为年内第二波偿债高峰，单月到期余额超千亿元。下半年融资相关政策或在当前导向基础上，进一步做出适当调整，以满足房企合理的融资需求。 8. 据民航局介绍，上半年，航空运输生产扭转困难局面，总体呈现V形走势。全行业共完成旅客运输量1.18亿人次，同比下降51.9%，恢复至2019年同期的36.7%。航空货运恢复至较高水平，共完成货邮运输量307.7万吨，国际货运实现正增长。民航局还将加快推进民航重点项目建设，力争到2022年底颁证运输机场达256个，固定资产投资超千亿元。 9. 深圳银保监局局长张利星透露，“跨境理财通”试点落地以来起步平稳。截至6月末，深圳辖区共24家银行获试点资格，开立“跨境理财通”相关账户12560个，办理资金跨境汇划合计4.04亿元，双向投资产品交易额2.37亿元，约占粤港澳大湾区“跨境理财通”业务总量的三分之一。 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 4/5 图1:国债收益率历史走势 图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 资料来源:Wind，浙商期货研究中心 宏观研究团队、股指研究团队 http://www.cnzsqh.com/ 本报告内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，请务必阅读正文之后的免责声明 5/5 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。