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本报告对全球11类主要资产进行了组合式复盘,发现国债期货的夏普比率最佳,A股表现好于海外市场。A股波动率补涨,国债期货波动率继续回落。商品、黄金和人民币重回短期均值方差最优组合。短期相关性系数矩阵中,商品和美股相关性增强。报告还跟踪了8个高频宏观指标,包括美债收益率曲线、美联储资产负债表规模、TIPS隐含10年期通胀预期、油价、金价、黄金和美元的走势趋同度、VIX和主要国家股市相对估值偏离度水平。报告认为,影响大类资产价格的高频宏观指标显示,美国通胀预期反弹而实际利率基本持平,A股波动率补涨,国债期货波动率继续回落。建议投资者关注这些指标的变化。