预计4季度限电影响结束后，整体销量有望环比改善

长安汽车9月整体销量21.54万辆，同比增长14.4%；1-9月整体销量168.07万辆，同比下滑3.0%。预计限电影响结束后长安整体销量同比恢复增长，预计4季度销量有望季度改善。长安自主销量迅速复苏，深蓝交付带动自主新能源销量同比大幅增长。长安自主品牌新能源领域布局持续推进，深蓝品牌首款车型SL03订单数量突破4万辆，已于8月底正式开启交付。长安福特9月销量3.05万辆，同比下滑5.1%；1-9月累计销量19.12万辆，同比下滑8.6%。长安马自达9月销量0.71万辆，同比下滑59.2%；1-9月累计销量8.41万辆，同比下滑9.8%。预测2022-2024年归母净利润94.38、97.30、116.97亿元，可比公司22年平均PE 21倍左右，给予公司22年PE 21倍估值，目标价19.95元，维持买入评级。