基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7596.0-0.59%92.51.5数据来源：金瑞期货研究所铝2337.0-0.64%-0.4 -14.9 铅2033.0-0.64%48.52.8锌2947.00.19%51.320.0锡20155.00.02%73.8-6.3 镍22340.0-1.93%-128.0 22.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜627200.67%96511159833铝18340-1.00%171980144110铅152950.23%3547157652锌246800.65%161045121756锡176020-0.71%5043038799镍179410-2.40%10509961919数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年10月14日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜涨1.42%,报7641.0美元/吨。上海贴水110，广东贴水35。临近交割，月差扩大不利成交。昨日晚间公布美国CPI数据，全面超预期，市场短暂利空以对后保持强势，主因现货方面，节后供应增量不显著，刚需消费相对有韧性，现货仍紧，且保税库存量级有限，进口货源调节性较差，月差保持在极高水平，逼仓情绪较强，绝对价格预计难跌。当月持仓水平仍然偏高，集中减仓下，当月合约可能冲击65000一线。近期建议周日二十大召开，可能在未来一周内给予更清晰政策指引，建议持续关注。预计LME铜价核心价格区间【7300，7800】美元/吨，沪铜核心价格区间【59000，63000】元/吨。投资策略：临近订单随用随采，战略库存暂不建议。高Back结构下不利空头头寸建议，空头保值头寸63000上方可以陆续建立，空头投机头寸暂不建议。美元韧性之下，建议持续关注反套机会。风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变化。铅：隔夜美国通胀数据加大对金属价格扰动，伦铅先抑后扬收复跌幅下跌0.1%至2046美元，现货维持高back结构，低库存下软逼仓预期升温。沪铅主力收平。国内现货市场下游按需接货。短期来看，海外供应端有扰动维持相对偏强，国内旺季延续但无超预期表现，叠加10月部分炼厂交仓，预计本周社会库存去化有限，这使得内外比价回至低位水平，铅价持续反弹动力不足或维持偏强震荡。沪铅波动区间【14800,15400】元/吨，伦铅【1900,2100】美元/吨。投资策略：短期偏多，关注价格区间上沿压力。风险点：减产兑现低预期，海外经济衰退预期导致避险情绪重燃，冲击有色整体。450065008500105002022-05-122022-08-12LME铜14002400340044002022/5/122022/8/12LME 锌14001140021400314002022-05-122022-08-12LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年10月14日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2346400.61%铝569233-0.52%铅90743-0.54%锌185849-0.51%锡12736-2.05%镍1438200.55%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头10月4日50470687212233778817607941516241518521453714309数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/10/13-80 -40 -160 -60 130145110130120140-215 2022/10/12-100 -60 -250 -200 122135110130120140-340 2022/10/11360400-90 -10 1151309511095110-195 2022/10/1069073049060011012595110951103902022/9/306807205906401001169010595110475注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年10月14日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山35200300035200300258009400027柔佛25002500250100巴生港40000400004000100新加坡101750010175070003175031台湾228002750228002751085011950052亚洲共计686005750686005754365024950036安特卫普000000000汉堡2680020002526800197526800000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹14800247501480024751455025002弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计417254475254172544504147525001巴尔的摩365000365002950700019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良3155012525031425-125 220509375030圣路易斯000000000美国共计3520012525035075-125 250001007502910月13日1455255175275145400490011012535275024数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳500005000500000仁川000000000柔佛62500150625006250000巴生港1964001877515502136251722518132532300015新加坡940500150092550088900365004台湾120000012000061505850049亚洲共计3105751877532003263001722528312543175013安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年10月14日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特10000100001000100鹿特丹14000001400001390010001弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14325001432501390042503巴尔的摩535001005250041751075020芝加哥000000000底特律6025006025023753650061洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计1137501001127506550472504210月13日3362751877533003519001722530357548325014数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4500004500028251675037柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡3251000325100100225069台湾229000600229000550017400076亚洲共计2775010060027750100842519325070安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年10月14日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000010月13日29975100600299751001005019925066数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1950001950019005003柔佛000000000巴生港10000150100009257508新加坡2232506002172502075097504台湾26350200450259000211504750018亚洲共计516252001200505750447255850012安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000019500来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫