持续推进产销目标，内生外延增长可期

中信特钢发布了2022年中报，维持今年产销目标不变，持续推进“十四五”2000万吨销量目标。公司今年计划争取达到1500-1600万吨的产销量规模的目标不变。“十四五”期间计划产销量达到2000万吨，在产销量的增长来源上，公司将持续推进外延式收购兼并。公司不断优化产品结构，持续巩固“护城河”。创新研发是保证公司盈利能力的重要动力，公司坚持产品迭代更新，每年新开发10%的新产品，淘汰10%的落后产品。公司发布了关于不向下修正中特转债转股价格的公告，决定自2022年9月8日至2023年9月7日不提出向下修正方案，彰显了对公司内在价值的信心。我们预测公司2022-2024年EPS为1.77、1.98、2.23元，参考可比公司22年14倍PE，维持目标价24.78元，给予买入评级。