金融期货日报：沪指跌破3000点重要关口，国债期货全线明显收涨
东海期货研究所 1 沪指跌破3000点重要关口，国债期货全线明显收涨 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3804.89点，较前值下跌1.33%；累计成交8816亿元，日均成交1763亿元，较前值增加32亿元。两市融资融券余额为14599亿元，北向资金当周净流入58亿元。涨幅前五的行业分别是医药(4.69%)、消费者服务(3.30%)、食品饮料(3.12%)、纺织服装(-1.60%)、煤炭(-1.72%)；涨幅后五的行业分别是钢铁(-5.61%)、综合(-5.84%)、石油石化(-5.85%)、有色金属(-7.24%)、国防军工(-7.82%)。 2.操作建议：防御为主。 3.风险因素：人民币贬值超预期、经济修复速度不及预期、疫情扩散超预期。 4.背景分析：10月10日, 节后首个交易日，沪深两市高开后震荡下滑，沪指跌破3000点重要关口位置后加速下探，股王尾盘难挡抛压出现跳水，双创指数则受芯片股较大。多数板块午后跟随指数走弱，盘面上仅有农业及能源方向逆势走强。日内近4000股下跌，午后指数加速时出现小幅放量的恐慌盘，但量能仍维持在6500亿元附近。截至收盘，上证指数跌1.66%报2974.15点，创业板指跌2.3%，科创50跌4.48%，万得全A、万得双创均跌超2%。两市全天成交6289亿元，北向资金则逆势净买入14.31亿元。 重要消息： 1. 北向资金净买入14.31亿元。白酒龙头获外资不同程度加仓，山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台、五粮液分获净买入3.11亿元、2.78亿、1.2亿和0.27亿元。其他大消费方向外资加减仓不一，牧原股份获净买入3.33亿元，迈瑞医疗获净买入1.96亿元，药明康德则遭净卖出3.31亿元，此外海天味业和中国中免均遭逾1亿元减仓。新能源方面，阳光电源获加仓2.98亿元，比亚迪获净买入1.12亿元，隆基绿能和通威股份分别遭净卖出5.41亿和2.12亿元。此外，保利发展遭净卖出2.21亿元，招商银行遭净卖出3.84亿元。南向资金净买入3.95亿港元，理想汽车-W、中国移动、腾讯控股分别获净买入3.14亿港元、2.09亿港元、1.52亿港元；李宁净卖出额居首，金额为3.18亿港元。 2. 宁德时代披露业绩预告，三季度净利润预计为88亿-98亿元，同比增长169.33%-199.94%，再创单季度盈利最高纪录。前三季度东海期货|宏观日报2022年10月11日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 净利润预计为165亿元-180亿元，同比增长112.87%-132.22%，超过去年全年净利。中信建投新能源认为，宁德时代Q3业绩超市场预期，预计22、23年利润300亿、450亿。海通电新认为，宁德时代Q3业绩符合预期，盈利能力恢复明显，预计2022/23年净利270、400亿元。 3. 商务部回应美升级半导体等领域对华出口管制表示，这是典型的科技霸凌做法，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重威胁全球产业链供应链稳定，中方对此坚决反对。美方应立即停止错误做法，给予包括中国企业在内的各国企业公平待遇。 4. 上海进一步加强疫情防控工作，自即日起，所有来沪返沪人员抵沪后需实行“三天三检”，且24小时内必须进行一次核酸检测；未按上述要求完成核酸检测者，其“随申码”将被赋黄码。即日起至十一月上旬，上海全市各区每周至少组织开展两次社区核酸筛查。10月10日0到17时，上海市新增社会面本土无症状感染者1例。 5. 广州第三批集中供地收官，共成交15宗流拍3宗，2宗地块提前撤牌，此次集中供地揽金479亿元，成交总建筑面积353.1万平方米。荔湾广船巨无霸宅地被中信泰富+中船联合体以187.6亿总价斩获，成交总价跻身广州历史上宅地成交总价TOP2。 6. 英国央行宣布将推出新的措施稳定金融市场，将每日最大购债额度由50亿英镑提高至100亿英镑。同时，该行将推出一项临时扩大抵押回购工具（TECRF），以帮助银行缓解因养老金客户使用所谓负债驱动投资策略（LDI）所面临的流动性压力。 国债期货： 1.核心逻辑：受制于人民币汇率贬值压力与国内稳增长政策预期，债市目前调整压力较大。近期政策支撑下商品房销售回暖，十月大会政策加码期待不可证伪，国内经济修复信心抬升。9月PMI数据回暖，债市情绪更加谨慎。尽管货币政策仍然强调“以我为主”，但随着美元指数上行到110以上、十年美债收益率走高一度破4.0%，债市行情更易受到人民币汇率和美债走势的冲击。海外风险的利空或许仍未出尽，但中长期逻辑尚未扭转，等待这一轮调整完毕。 2.操作建议：可逢低做多，谨慎追涨。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美债收益率上行超预期、人民币贬值超预期。 4.背景分析：10月10日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.21%，2年期主力合约涨0.13%。资金面延续宽松，Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行6.8bp报1.11%，7天期下行11.9bp报1.4970%，14天期上行2.9bp报1.4380%，1个月期下行1.1bp报1.6440%。 重要消息：
