金融期货日报：沪指小幅收涨，国债期货全线走强

东海期货研究所 1 沪指小幅收涨，国债期货全线走强 股指期货： 1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4107.55点，较前值下跌1.05%；累计成交12294亿元，日均成交2459亿元，较前值增加5亿元。两市融资融券余额为15263亿元，北向资金当周净流出47亿元。涨幅前五的行业分别是煤炭(6.52%)、农林牧渔(3.15%)、石油石化(2.26%)、消费者服务(1.85%)、非银行金融(1.26%)；涨幅后五的行业分别是通信(-4.36%)、电力设备及新能源(-4.91%)、国防军工(-5.48%)、机械(-5.50%)、电子(-5.95%)。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：疫情发展超预期、美联储加息节奏超预期 4.背景分析： 8月29日，A股三大指数集体低开逾1%后快速反弹，沪指、创业板指一度翻红；午后股指呈现缩量整理态势，沪指小幅收涨。煤炭、石油再度走强，光伏、半导体等赛道股大幅反弹。上证指数收涨0.14%报3240.73点，创业板指跌0.37%报2630.51点，科创50指数涨0.79%报1054.28点。市场成交额8461.5亿元，创一个月新低；北向资金实际净买入21.45亿元。 重要消息： 1. 北向资金净买入21.45亿元，连续3日净买入。光伏股方面，隆基绿能、特变电工、阳光电源分获净买入3.51亿、2.91亿和1.96亿元；通威股份、天合光能则被小幅减仓。白酒股方面，洋河股份、五粮液均被大幅减仓超4亿元，山西汾酒被净卖出1.38亿元，贵州茅台亦被小幅减仓，泸州老窖逆势获净买入3.12亿元。锂电池方面，宁德时代获净买入1.29亿元，比亚迪则遭净卖出3.54亿元。兴业银行遭大幅净卖出11.19亿元，净卖出额创历史新高。南向资金净买入17.6亿港元，恒生中国企业、腾讯控股、中国电信分别获净买入10.39亿港元、4.47亿港元、0.78亿港元。美团-W净卖出额居首，金额为4.8亿港元。 2. 工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，重点围绕火电装备、水电装备、核电装备、风电装备、太阳能装备、氢能装备、储能装备、输电装备、配电装备、用电装备等电力装备10个领域，提出六项行动。行动计划提出，通过5-8年时间，煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千瓦，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足东海期货|宏观日报2022年08月30日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 7000万千瓦装机需求。 3. 国务院总理李克强表示，今年针对新挑战果断推出稳经济一揽子政策和接续政策，力度超过2020年，规模合理适度。要把这些政策落到位，深化“放管服”改革，着力稳就业稳物价，保持经济运行在合理区间。 4. 河南、安徽有关部门公告，自8月30日起，对5家村镇银行账外客户本金40万元至50万元的开始垫付，50万以上的按50万垫付。本次资金垫付后，集中垫付工作基本完成，后续相关事宜由5家村镇银行处理。河南许昌市公安局通报村镇银行案最新进展称，公安机关已抓获一大批犯罪嫌疑人，其中已逮捕234人，追赃挽损工作取得重大进展。 5. 东莞限购区域房贷首付款比例部分下调。自8月26日起，在东莞城区及松山湖高新区购买首套非普通住房，或有1套住房且贷款已结清，最低首付比例由40%调整为30%，贷款未结清的首付款比例由50%调整为40%。 6. 据中汽协，7月份，受益于产业链供应链持续恢复、减免车辆购置税政策提振消费需求等有利因素，汽车行业利润回升较快；1-7月，汽车制造业利润2739.4亿元，同比下降14.4%，降幅比1-6月缩小11.1个百分点，占规模以上工业企业利润总额的比重为5.6%。 国债期货： 1.核心逻辑：上周四债市在利空事件冲击下大幅调整，资金利率由于MLF缩量和税期的影响而边际走高，国常会部署稳经济一揽子政策抬升宽信用预期。但资金面与宽信用方面的变化均未超出市场预期，因此这些事件的影响都不具备持续性。资产荒背景下，收益率充分调整后仍会有做多力量。 2.操作建议：观望为主。 3.风险因素：宽信用推进超预期，美联储加息节奏超预期。 4.背景分析：8月29日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.06%。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行2.3bp报1.235%，7天期下行10.6bp报1.639%，14天期上行4.7bp报1.696%，1个月期上行0.3bp报1.498%。 重要消息： 1、 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，8月29日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 2、 美债收益率全线收涨，3月期美债收益率涨5.12个基点报2.889%，2年期美债收益率涨2.4个基点报3.435%，3年期美债收益率涨4.8个基点报3.451%，5年期美债收益率涨4.8个基点报3.259%，10年期美债收益率涨6.4个基点报3.110%，30年期美债收益率涨4.9个基点报3.244%。