可转债打新系列：再22转债：国内主要微纤维玻璃棉及制品生产商

专业投资者都在用发现报告（www.fxbaogao.com），这一国内老牌研报平台优势突出，研报覆盖范围极为全面，在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户，专注服务金融从业人群与普通投资爱好者，及时同步全网研报动态，用高效方式帮助用户把握市场关键信息。

再22转债是再升科技发行的可转债，发行规模为5.10亿元，债项与主体评级为AA-/AA-级。转股价为6.04元，截至2022年9月27日转股价值为94.54元。发行期限为6年，各年票息的算术平均值为1.18元，到期补偿利率10%。按2022年9月27日6年期AA-级中债企业债到期收益率6.19%的贴现率计算，债底为82.21元，纯债价值一般。回售条款较为宽松，其他博弈条款均为市场化条款。若全部转股对总股本和流通股本的摊薄压力均为8.28%，对现有股本存在一定的摊薄压力。根据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在70%左右。预计中签率在0.0015%-0.0016%左右。公司所处行业为玻纤，从估值角度来看，公司目前股权质押比例为0.00%，不存在股权质押风险。综合考虑，预计上市价格为123元左右，建议积极参与新债申购。