再22转债是再升科技发行的可转债,发行规模为5.10亿元,债项与主体评级为AA-/AA-级。转股价为6.04元,截至2022年9月27日转股价值为94.54元。发行期限为6年,各年票息的算术平均值为1.18元,到期补偿利率10%。按2022年9月27日6年期AA-级中债企业债到期收益率6.19%的贴现率计算,债底为82.21元,纯债价值一般。回售条款较为宽松,其他博弈条款均为市场化条款。若全部转股对总股本和流通股本的摊薄压力均为8.28%,对现有股本存在一定的摊薄压力。根据现阶段市场打新收益与环境来预测,首日配售规模预计在70%左右。预计中签率在0.0015%-0.0016%左右。公司所处行业为玻纤,从估值角度来看,公司目前股权质押比例为0.00%,不存在股权质押风险。综合考虑,预计上市价格为123元左右,建议积极参与新债申购。