期市晨报：隔夜原油价格大幅反弹，短期预计沥青震荡偏强

优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明金信期货[日刊]摘要：隔夜原油价格大幅反弹，短期预计沥青震荡偏强请仔细阅读文末重要声明2022年9月29日 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明一、宏观：英国央行宣布启动临时债券购买计划，美债利率高点回落国务院总理李克强主持召开稳经济大盘四季度工作推进会议指出，受超预期因素冲击，二季度前期经济明显下滑。经过艰辛努力，扭转了经济下滑态势，三季度经济总体恢复回稳。他表示，稳住经济大盘对就业和民生至关重要。要抓住时间节点，推动政策在四季度全面落地、充分显效，巩固经济企稳基础、促进回稳向上，确保运行在合理区间。调动市场主体和社会资本积极性，继续实施好稳经济一揽子政策和接续政策，注重用好近期出台的两项重要政策工具。一是用好政策性开发性金融工具，加快基础设施项目建设。二是用好专项再贷款、财政贴息等政策，加快推进制造业、服务业、社会服务等领域设备更新改造。同时昨日央行宣布设立2000亿元设备更新改造专项再贷款，专项支持充电桩、新型基础设施、产业数字化转型等10个领域设备购置与更新改造。英国政府大规模减税计划导致金融市场持续震动，英国央行紧急救市，宣布启动临时债券购买计划，从9月28日起至10月14日进行长期国债购买操作，购买规模依实际需求而定，以防止英国金融稳定出现“重大风险”。英国央行同时强调，货币政策委员会每年削减800亿英镑的国债持有量目标不变。但原定于下周开始的英国国债发售推迟至10月31日。在英国央行表示将开始购买英国国债以稳定市场之后，美国10年期国债收益率在升至4%之后迅速回落，推动全球风险情绪好转。国内股债方面，股市仍持续受到经济弱复苏下盈利走弱的拖累，8月经济低位初步企稳下市场对政策稳增长预期有所弱化，叠加海外紧缩主线的扰动，权益市场压力加大。但当前股市风险初步释放，估值和情品种名称区间方向铁矿（i2301）600-800震荡观望螺纹（rb2301）3500-3900偏强震荡观望玻璃（FG2301）1400-1600震荡观望纯碱（SA2301）2350-2550震荡观望沥青（BU2212）3250-4220震荡偏强短线低多甲醇（MA2301）2540-2920震荡短线低多PTA（TA2301）4600-7200偏空偏空棕榈油（p2301）6500-7500偏弱震荡观望豆油（y2301）8500-9500震荡运行观望豆粕（m2301）3800-4100偏强震荡观望 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明绪指标已处于底部区域，后续等待流动性改善叠加盈利预期转向的合力支撑，节后风险偏好或有望修复，不过中长期看股市难有大涨大跌行情，缺乏主线下整体仍以震荡为主。而债市当前支撑因素在于国内经济修复仍弱，经济仍在潜在增速之下+货币偏松格局难以改变+配置压力仍存，长端利率低位的时间或将延长。但短期“美联储继续紧缩+中美利差进一步拉大+CPI破3%压力+稳增长和地产政策+跨季假期扰动下资金面收敛“加大债市扰动，叠加第二批政策性金融工具投放完毕预示9月信贷不弱，短期提防利率向上风险。重点关注9月PMI、月底票据利率情况、跨季资金面等。二、股指：预计A股将延续筑底过程，沪指短期3000点有较强支撑指数方面，周三A股震荡下跌，创业板指表现较弱。板块方面，银行、食品饮料等板块逆势上涨，电力设备、汽车、国防军工等板块跌幅居前。沪深两市成交额6473亿元，环比略降，北向资金净卖出38.4亿元。升贴水方面，股指期货贴水全线缩窄。外盘方面，隔夜美国三大股指全线收涨，美元指数下跌，离岸人民币兑美元收复7.15关口，美国EIA原油库存意外减少提振国际油价。英国央行紧急救市，宣布启动临时债券购买计划。盘面上，周三全球股市大面积暴跌，亚太股市普遍重挫，美国各大期限债券价格狂跌，10年期美债收益率触及4%，创2010年以来新高，在岸、离岸人民币对美元汇率双双跌破7.2关口，北向资金重新流出，A股赛道股全线调整，金融股继续护盘。总体来看，全球利率持续攀升，各国央行削减资产负债表，流动性不足以及波动性上升加剧金融市场动荡，强势美元冲击全球风险资产，全球股市动荡拖累市场情绪，不过重要会议前存在维稳需求和政策红利预期，预计A股将延续筑底过程，沪指短期3000点有较强支撑。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）三、贵金属：预计贵金属价格仍有下探可能隔夜美元指数和美债收益率双双大跌，贵金属价格反弹。英国央行宣布紧急购债计划，英镑和欧元汇率反弹。英国央行宣布从9月28日-10月14日临时购买长期国债，以恢复市场的有序性，每次操作规模不超过50亿英镑。总体来看，短期美元指数继续主导贵金属价格走势。近期美联储官员表态强化了对抗通胀的鹰派立场，短期内美联储紧缩性货币政策不会转向，预计贵金属价格仍有下探可能，不过人民币趋贬下内盘沪金沪银将相对外盘抗跌。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明铁矿现货市场主流报价品种现货价格折盘面涨跌金布巴粉839.31(3.23)超特粉898.37(5.43)PB粉800.42(9.91)基差88.92(2.91)前一日基差91.83数据来源：Wind，优财研究院铁矿夜盘宽幅波动。钢厂维持偏低利润，铁水产量达到偏高位置，未来预计高位横盘。钢厂补库力度有所上升，铁矿港口库存上周明显回落。铁矿近期供应同比稍有回落，海外钢材价格与产量维持弱势震荡，铁矿海外价格明显弱于国内。上周钢厂补库力度超预期，但库存依然位于偏低水平，考虑到国庆之后有限产的可能性，下一轮补库的时间点或落在十月下旬。操作建议暂时观望。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议铁矿2301600附近800附近震荡观望第二支撑第二压力550附近900附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明钢材现货价格及基差地区/基差价格涨跌天津螺纹412020上海螺纹401010螺纹基差12724上海热卷39500热卷基差8014数据来源：Wind，优财研究院螺纹夜盘震荡走势，资金离场迹象明显。小时线级别看，螺纹震荡上行，仍在上行趋势线上方运行，但短线进攻势头有所放缓。基本面上，本周数据显示钢厂产量持平，节前补库促使现货成交脉冲式上涨，表观需求大幅提升，库存下降明显。临近长假，建议控制好仓位。策略建议暂时观望。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议螺纹23013500附近3900附近偏强震荡观望第二支撑第二压力3300附近4000附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明玻璃纯碱现货市场主流报价品种现货价格折盘面涨跌湖北三峡16600沙河16170重碱沙河交割库27000重碱华中交割库27500数据来源：隆众资讯，优财研究院玻璃夜盘持续减仓下挫，表现弱势。华北沙河市场成交良好，部分品牌小板价格抬价幅度提高，成交价格略上涨，部分厂家大板价格小幅上调，市场价格随之上涨。华东市场价格重心保持稳定，近期产销尚可。华中地区个别厂家产销较好下补涨1元/重箱，其余持稳操作。华南市场多数厂家产销可至平衡，广东个别企业涨价落地。西南地区价格暂稳运行，川渝市场产销有所好转。西北地区无明显波动，价格暂稳运行，仅个别企业发运尚可，多数企业产销仍略显清淡，需求不温不火。临近长假，建议控制好仓位。策略建议暂时观望。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）纯碱夜盘冲高回落，波动剧烈。国内纯碱市场整体走势以稳为主，价格波动不大。供应端，除正在检修、减量的装置之外，其余装置运行正常，日产量较为稳定，纯碱整体开工持稳。企业订单支撑，出货顺畅，部分企业库存表现下降趋势。需求端，下游需求表现尚可，部分厂家节前有一定的备货意愿，维持用量采购。临近长假，建议控制好仓位。策略建议暂时观望。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议玻璃23011400附近1600附近震荡观望第二支撑第二压力1300附近1700附近品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议纯碱23012350附近2550附近震荡观望第二支撑第二压力2200附近2700附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明地区价格涨跌西北4000-49000/0东北4706-49060/0华北4320-43300/-20山东4240-4530-10/0华东4650-48500/0华南4850-49000/0西南4880-49800/0数据来源：卓创资讯优财研究院因美元从近期涨势中回软，美国国债收益率回落，而且美国燃料库存数据显示降幅大于预期，消费者需求出现反弹，西方和俄罗斯就北溪管道疑遭蓄意破坏致地缘紧张局势直线升级，隔夜原油价格大幅反弹。美国EIA原油库存数据显示，美国截至9月23日当周EIA汽油库存实际公布减少21.5万桶，精炼油库存实际公布减少289.20万桶，汽油库存减少242.2万桶。本周公布的数据显示，沥青供应端再度回升，但需求端本周放量，山东沥青出货量达五年来新高，消费旺季叠加政策支撑基建，需求端延续短期预计延续偏强，但由于沥青高裂解价格或导致供应端持续释放，后续仍需关注需求端偏好的持续性。需求端回升导致现货端表现偏紧，现货价格相对期货价格持续高升水对盘面价格有所支撑，隔夜原油价格大幅反弹也推升沥青价格，沥青晚间大幅反弹，短期预计沥青震荡偏强，节前注意控制风险。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议沥青22123250附近4220附近震荡偏强短线低多第二支撑第二压力3200附近4250附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明地区价格涨跌太仓2825-2850+55/+20山东2730-28000/0广东2780-2800+70/+10陕西2350-26200/+40川渝2580-27000/0内蒙2330-24600/0数据来源：卓创资讯优财研究院昨日港口甲醇大幅上涨内地表现偏稳，其中太仓2825-2850（+55/+20），内蒙2330-2450（0/0）。供需端来看，上周供应端延续小幅回升，主要受受华北、华东、西南、华中、西北地区开工负荷上涨的影响。需求方面，烯烃装置开工率延续小幅回升，其他传统下游装置开工率变动不大，整体表现偏淡。上周卓创港口库存85万吨（-3.5）延续下滑，预计9月23日至10月9日中国进口船货到港量在67万吨，滞后卸港压力仍在。隔夜甲醇延续高位震荡，由于成本端煤炭价格近期持续偏强对于甲醇成本端有所支撑，另外昨日市场传言国内或将改变防疫政策，但消息仍未证实。短期强成本但市场情绪不确定性较大，甲醇谨慎偏强。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎）品种第一支撑第一压力短线趋势短期建议甲醇23012540附近2920附近震荡短线低多第二支撑第二压力2500附近2950附近 优财研究院请务必阅读正文之后的重要声明【数据跟踪】价格涨跌单位现货华东基准价6,200.00-元/吨主力合约期货收盘价5,306.0050.00元/吨PTA加工费659.24-元/吨基差1,006.00-元/吨POY长丝8,105.00-50.00元/吨PX-FOB韩国1,022.002.00美元/吨PX加工费（0914）387.59-美元/吨WTI原油81.883.92美元/桶石脑油（山东市场）8,025.0020.00元/吨石脑油裂解价差（0914）13.85-美元/吨数据来源：卓创资讯Wind优财研究院【行情复盘】隔夜盘聚酯系震荡偏弱，PTA报收+50/+0.95%至5306元/吨，亚洲PX上涨2美元至1022美元/吨，PX加工费（0927）为387.59美元/吨；石脑油裂解价差（0927）报13.85美元/吨；PTA现货加工费为659.24元/吨。【重要资讯】芝加哥联储主席埃文斯认为，美联储目前在关于政策利率应该继续上升问题上达成了共识，基线是11月将加息75个基点，12月加息50个基点。据知情人士透露，美国财长耶伦对白宫官员表示，她准备在中期选举后很长一段时间内继续担任财政部长。【策略建议】成本方面，美联储9月议息会议表