焦炭市场周报：钢材现货跟盘上涨 主流焦企开始提涨

钢材现货跟盘上涨主流焦企开始提涨「2022.9.23」作者：陈一兰期货投资咨询证号：Z0012698焦炭市场周报联系电话：0595-86778969关注我们获取 更 多 资 讯瑞达期货研究院业务咨询添加客服 目录1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 3来源：瑞达期货研究院「周度要点小结」本周焦炭市场强稳运行。由于近期矿区事故多发，安全检查趋严，已有煤矿停产，焦煤供应减少预期加速升温，炼焦煤线上竞拍转好，不同煤种出现溢价。吨焦五周以来首次转盈为亏，焦企生产积极性下降，开工下跌，按需补库，主流焦企开启提涨。下游方面，据Mysteel资讯，期钢大涨，多家钢厂涨价，表需超预期，加上节前补库需求，短期对原料刚性需求有支撑，但钢厂盈利率低位下跌，焦钢厂库存增多，铁水产量或将见顶，接受提涨意愿不大。宏观方面，美联储加息落地，市场释放部分悲观情绪，盘面上行。技术上，J2301合约震荡上行，日BOLL指标显示开口小幅扩大，期价在布林线中上轨运行。操作上，建议以偏强震荡思路对待，注意风险控制。 4「期现市场情况」本周焦炭期价上涨、跨期价差下跌图1、焦炭主力合约价格走势来源：文华财经瑞达期货研究院图2、焦炭跨期价差走势图来源：wind 瑞达期货研究院-250.00-200.00-150.00-100.00-50.000.001,900.002,100.002,300.002,500.002,700.002,900.003,100.003,300.002022-06-172022-07-172022-08-172022-09-17J2301与J2305价差图跨期价差期货收盘价(1月交割连续):焦炭截至9月23日，期货J2305与J2301（远月-近月）价差为-219.5元/吨，较前一周跌49.5元/吨。截至9月23日，焦炭期货主力合约收盘价2725元/吨，较前一周涨103元/吨。 本周焦炭净空增加、仓单较上周减少本周焦炭前20名持仓中，多单增幅小于空单增幅，净空增加。5图3、焦炭前二十名持仓图4、焦炭仓单走势来源：大商所瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「期货市场情况」本周焦炭的仓单300手，较上周减少380手。0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00900.00注册仓单量:焦炭:合计 本周焦炭现货价格持平、基差下跌6图5、焦炭现货价格走势图6、焦炭基差走势来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「现货市场情况」-600.00-100.00400.00900.001,400.001,900.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.004,500.005,000.00焦炭期现基差图基差期货收盘价(活跃合约):焦炭唐山一级1500200025003000350040004500焦炭现货价格天津港一级唐山一级截至9月23日，一级冶金焦天津港报价2810元/吨（平仓含税价），与上周持平；唐山一级金焦报价 2790元/吨（到厂含税价），与上周持平。截至9月23日，焦炭基差为65元/吨，较前一周跌103元/吨。 供应端——炼焦煤产量同增环减、进口量增加7图7、炼焦煤产量图8、炼焦煤进口量来源：wind 瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「上游情况」28003000320034003600380040004200440046001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤产量2018年2019年2020年2021年2022年0.00200.00400.00600.00800.001000.001200.001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月炼焦煤进口量2018年2019年2020年2021年2022年2022年7月份，炼焦煤产量4077万吨，同比增长5.62%，环比减少5.49%。2022年1-7月份，炼焦煤产量累计16608万吨，同比增长3.51%。2022年8月份，中国进口炼焦煤640.6万吨，同比增长36.8%，环比增长4.71%。2022年1-8月份，累计进口炼焦煤3215.84万吨，同比增长25.66%。 本周独立焦企产能利用率减少、焦炭产量环比增加8图9、独立焦企产能利用率图10、焦炭产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「产业情况」2022年8月份，焦炭产量3910.6万吨，环比增长0.8%。2022年1-8月份，焦炭产量31822.1万吨，同比下降0.42%。3,200.003,400.003,600.003,800.004,000.004,200.004,400.002019-062019-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-08产量:焦炭:当月值60657075808590952021/2/212021/3/132021/4/22021/4/222021/5/122021/6/12021/6/212021/7/112021/7/312021/8/202021/9/92021/9/292021/10/192021/11/82021/11/282021/12/182022/1/72022/1/272022/2/162022/3/82022/3/282022/4/172022/5/72022/5/272022/6/162022/7/62022/7/262022/8/152022/9/4单位：%焦企产能利用率截至9月23日，Mysteel统计独立焦企全样本：产能利用率为75.1%，较上周减1.1%。 本周焦炭库存：港口库存总体减少，焦钢厂库存增加9图11、焦炭港口库存图12、焦钢厂焦炭库存来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.002019/6/72020/6/72021/6/72022/6/7焦炭港口库存青岛港天津港日照港连云港总库存020040060080010001200焦钢厂焦炭库存钢厂(247家)焦炭库存独立焦化厂(230家)焦炭库存总库存截至9月23日，焦炭港口库存：青岛港库存为154万吨，较上周减4万吨；天津港库存为39万吨，较上周增1万吨；日照港库存为77万吨，与上周持平；连云港库存为1.5万吨，较上周减1.1万吨；总库存合计271.5万吨，较上周减4.1万吨。截至9月23日，据Mysteel 统计全国247家样本钢厂的焦炭库存为648.03万吨，较上周增26.17万吨；全国230家样本独立焦化厂的焦炭库存为78.2万吨，较上周减2.1万吨。焦钢厂焦炭总库存为726.23万吨，较上周增24.07万吨。 本周钢厂焦炭可用天数增加、吨焦盈利减少10图13、钢厂焦炭可用天数图14、独立焦化厂吨焦盈利情况来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院「产业情况」1011121314151617182020/05/032020/06/122020/07/222020/08/312020/10/102020/11/192020/12/292021/02/072021/03/192021/04/282021/06/072021/07/172021/08/262021/10/052021/11/142021/12/242022/02/022022/03/142022/04/232022/06/022022/07/122022/08/21单位：天钢厂焦炭库存可用天数-400-2000200400600800100012002020/4/262020/6/52020/7/152020/8/242020/10/32020/11/122020/12/222021/1/312021/3/122021/4/212021/5/312021/7/102021/8/192021/9/282021/11/72021/12/172022/1/262022/3/72022/4/162022/5/262022/7/52022/8/14单位：元/吨全国吨焦平均盈利截至9月23日，Mysteel统计全国247家样本钢厂焦炭库存可用天数为11.81天，较上周增0.37天。截至9月22日，据Mysteel调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况：全国平均吨焦盈利为-80元/吨，较上周减99元/吨。 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率均增长、粗钢产量同环比均增加11图15、钢厂高炉开工率、产能利用率图16、粗钢产量来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind 瑞达期货研究院「下游情况」-30.00-25.00-20.00-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.006,500.007,000.007,500.008,000.008,500.009,000.009,500.0010,000.0010,500.002019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/07单位：万吨粗钢产量产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比2022年8月份，全国生产粗钢8386.8万吨，同比上涨62.9万吨，环比增长3%。2022年1-8月份，全国累计生产粗钢69314.9万吨，同比下降5%。55.0060.0065.0070.0075.0080.0085.0090.0095.00100.00高炉开工率及产能利用率高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国截至9月23日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.81%，较上周增加0.4%；高炉炼铁产能利用率89.08，较上周增加0.76%。 瑞达期货研究院免责声明12本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。瑞达期货研究院简介瑞达期货研究院