黑色金属晨报：高炉开工率小幅回升 隔夜矿螺涨幅较大

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-02-01 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.03,500.014/714/1015/115/415/715/10螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.0750.014/814/1115/215/515/815/11铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 高炉开工率小幅回升 隔夜矿螺涨幅较大 关注度：★★ 行情综述 上一交易日矿螺整体波动不大，螺纹钢下跌1元，收于1814元/吨。铁矿石上涨2.5元，收于321元/吨。前二十名会员持仓方面，沪螺空头主力减仓明显，净多单增加近3万手；连铁主力持仓增加。夜盘矿螺涨幅较大，螺纹钢上涨1.16%，收于1835元/吨；铁矿石上涨2.49%，收于329元/吨。 市场要闻 【铁矿石港口库存】 本周Mysteel统计全国45个主要港口铁矿石库存为9841，较上周五降164，较本周二降196，日均疏港总量245，上周五为256；其中澳矿4849，巴西矿2377，贸易矿3117，球团709，精粉687，块矿1310。41个港口库存为9558，较上周五降166，日均疏港总量239（上周250）。【欧盟决定向中国混凝土钢筋出口商征收高达13%的关税】 根据周五发布的《欧盟官方期刊》，欧盟决定向原产于中国的混凝土钢筋征收高达13%的关税。进口关税于周六生效，实施时间为6个月，根据欧盟去年4月展开的倾销调查的最终结果，还有可能延长5年。 【钢厂生产情况】 本周Mysteel调查的163家钢厂高炉开工率73.9%增0.14%，产能利用率79.59%增0.41%；高炉检修总容积154462m³，较上周降3060m³；检修影响日均铁水41.94万吨，降0.76万吨；25.77%钢厂盈利增4.91%。本周新增检修以小高炉为主，唐山地区钢厂复产好转但部分仍未恢复正常水平。 操作建议 基本面方面，上周五公布的全国高炉开工率为73.9%，较上期增加0.14个百分点，开工率增加幅度较小。另一方面，钢厂盈利比例保持增幅，本周数据为25.77%，较前期增加4.91%。春节假期临近，钢厂复产后如果员工放假就难以保证生产连续性，高炉复产又有一定的成本，因此， 除部分钢厂计划春节期间正常生产外，剩余停产检修钢厂复产时间在节后。铁矿石方面，巴西图巴朗港口关停事件已解决，但西澳港口与航线由于天气原因影响矿石供应，但在国内港口高库存的情况下，短期对供应不会出现短缺。操作上，临近假期，建议以当前区间日内短线交易。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1605与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12螺纹钢利润（含税） -4 00-3 00-2 00-1 00010020030015/615/715/815/915/1015/1115/1216/1rb1605基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1609基差 图6 rb1605与i1605比价 -5 0-4 0-3 0-2 0-1 00102015/915/1015/1115/1216/1rb1605-rb 1609 5556666615/915/1015/1115/1216/1rb1605/i1605 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.0100.014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12普氏指数 20030040050060070080090014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 020406080100120140160180200010020030040050060070080014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1605合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -4 0-2 002040608010012015/715/815/915/1015/1115/1216/1i1605基差 0246810121416182015/915/1015/1115/1216/1i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货509,96320,6201永安期货104,482-3431永安期货97,023-13,4712铜冠金源432,731177,8892银河期货65,8702012东证期货83,480-3,7803国泰君安424,527-126,8193瑞达期货64,217-3,8833方正中期75,069-3,4894上海中期420,857-242,3624方正中期62,15410,1274国贸期货73,4002,4005申万期货387,650-101,8875华泰期货59,162-11,3405申万期货68,848-11,6946中融汇信260,502-40,1586中信期货56,708-16,9066银河期货62,068-1,1257东证期货212,5747,2987宏源期货54,734-1,1347中信期货61,081-8,0098中信期货195,3596,8038海通期货54,430-4,8498国泰君安52,815-3,3049永安期货180,666-128,3099一德期货49,51914,2439南华期货50,5134,38010光大期货164,972-30,89110申万期货43,863-3,79610华泰期货50,350-4,67111冠通期货111,92986,60311南华期货41,9391,83711海通期货37,8541,17612华泰期货105,823-37,12512国泰君安35,544-33512东海期货37,002-64413南华期货89,975-5,55413广发期货34,875-1,42713中粮期货36,58075014同信久恒83,8086,43614国投期货30,932-66214鲁证期货35,322-1,75815方正中期81,642-53,60715中大期货28,6671,75415道通期货33,594-1,53616银河期货81,542-106,94116迈科期货28,161-6,80416金瑞期货32,868-2,49217新湖期货75,159-33,21917中国国际27,8122,81717光大期货31,64527118广发期货71,884-108,89218东证期货26,0331,98218国海良时31,328-94719江西瑞奇71,665-19,55619光大期货24,547-11519瑞达期货26,633-1,71020东航期货69,162-12,98620中信建投18,677-5,12220招商期货24,716-1,600912,326-23,7551,002,189-51,253数据来源：上期所、国都期货研究所合计合计合计4,032,390-742,657净多单增量27,498 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1冠通期货248,135-114,7861中信期货63,635-6651银河期货49,8451,3722海通期货202,221-136,8642永安期货60,479-1,2822光大期货47,4783263东证期货198,688-87,5643宏源期货50,3663,0803永安期货36,094-1,5864银河期货165,18615,5514东证期货38,1648464国贸期货35,357-2125安粮期货125,413-66,7585一德期货32,4668,0095中信期货33,818-1,1186国投期货99,008-15,8876南华期货32,1623136海通期货32,188-3,1007徽商期货83,942-66,7537申银万国28,378-13,8817华信万达24,4551,0158华安期货80,59136,1308国泰君安24,8052,4018海证期货23,39423,0549永安期货72,842-21,2919方正中期23,1212,5419鲁证期货22,14959110广发期货68,090-44,11910招商期货22,6904,35910方正中期20,20463111申银万国61,481-14,14011银河期货22,6872,25011徽商期货19,036-6,56012中信期货50,723-37,09012中投期货19,4603,08712申银万国17,4577,93613信达期货50,371-29,07913华泰期货19,273-2,00713中投期货16,7697014华泰期货47,9507,61314中粮期货18,41929614道通期货16,292-52015海证期货43,440-20,77715倍特期货17,5888215宝城期货15,17124216东吴期货41,19319,54516北京金鹏16,87015,54616中信建投15,1241,03517方正中期36,076-2,46117混沌天成15,919-48517东海期货14,61736318大地期货29,250-8,65318徽商期货15,10372818中钢期货14,528-92619国泰君安29,069-31,08619国投期货14,830-9619兴证期货13,790