本周(2022年9月26日)是辽宁舰入役十周年,俄罗斯总统普京宣布在俄启动部分军事动员。此外,魏凤和会见巴基斯坦陆军参谋长,中国海军第42批护航编队起航奔赴亚丁湾,我国成功发射云海一号03星,普京表示俄罗斯国防工业必须实现100%进口替代,俄罗斯代表在联合国发出警告,暗示可能攻击“星链”卫星。这些事件表明,大国博弈加剧是长期趋势,美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向,中国周边紧张局势可能逐步加剧,和平需要保卫,加大国防投入是必选项,军工长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标,十四五期间有望加速补短板。依据以往经验,预计十四五规划将循序渐进落地,2022年板块利润表与现金流量表或持续改善。