【国盛电新】通威股份：布局盐城25GW组件扩产，组件业务加速落地[玫瑰] 事件：公司发布《关于在盐城市投资25GW高效光伏组件项目的公告》，组件扩产项目正式落地。[玫瑰] 公司自2016年并购通威太阳能（合肥）后即开始布局组件业务，在组件制造技术以及下游渠道方面已具备一定基础；今年8月成为华润3GW组件第一中标人，正式宣告公司将大规模进军组件环节，8月以来公司又陆续中标部分组件项目，全年组件交付规模将实现显著突破。[玫瑰] 公司当前光伏产业链布局：硅料：新增布局保山+包头各20万吨产能，均计划在2024年内竣工投产，完成后形成75万吨硅料产能，市占率保持绝对领先，且成本优势将持续强化。硅片：通合合资公司布局15GW硅片产能。电池片：预计2022年底前新增扩产8.5GW topcon，2022年底电池片产能超过70GW，预期未来电池片产能将充分保障组件生产。组件：通威太阳能（合肥）原有组件产能+盐城25GW组件扩产。[玫瑰] 通威凭借在硅料与电池片环节的优势，预期一体化组件成本将实现领先，有望加速向组件龙头进军。风险提示：全球光伏装机需求不及预期。