【国盛电新】双良节能：硅片加速扩产，进军组件强化光伏布局事件：双良节能发布《关于对外投资并拟签署包头光伏组件项目合作框架协议的公告》&宇晶股份发布《关于对外投资并拟签署项目投资协议的公告》组件布局落地-启动一期5GW组件产能建设公司正式签署光伏组件项目合作框架协议，拟在包头稀土高新区投资15亿元建设一期5GW组件项目，后续15GW扩产项目将择机启动，强化光伏产品布局。加速硅片建设-包头二期20GW拉晶项目+携手宇晶共同建设25GW切片产能公司一期20GW单晶硅产能已基本完成，今日二期20GW单晶硅项目正式开工，晶体产能迎来加速建设；此外，公司（持股20%）同宇晶股份（持股70%）、永信新材合作（持股10%），拟投资25亿建设25GW大尺寸硅片切片产能，完善晶体+切片布局，加速向光伏业务转型当前公司硅片在手订单饱满，伴随产能爬坡，硅片出货有望逐季攀升，考虑到当前硅片行业盈利显著修复，公司硅片业务业绩高增可期。预计公司2022~2024实现归母净利润8.66、16.32、21.59亿元，对应估值21.8、11.6、8.8倍，维持“增持”评级。风险提示：行业需求不达预期、公司产能不达预期。