5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 原油、镍期货将偏弱震荡下跌 黄金、铜、铝、铁矿石期货将震荡下跌  陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372  Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏弱震荡；IF2210支撑位3880和3850点，阻力位3900和3928点；IH2210支撑位2641和2620点，阻力位2651和2668点；IC2210支撑位5835和5800点，阻力位5985和6020点；IM2210支撑位6298和6257点，阻力位6428和6465点。 黄金期货主力合约AU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位384.3和383.4元/克，阻力位387.2和388.6元/克。 白银期货主力合约AG2212大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位4500和4532元/千克，支撑位4443和4404元/千克。 铜期货主力合约CU2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位61900和61400元/吨，阻力位62800和63000元/吨。 铝期货主力合约AL2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18450和18260元/吨，阻力位18640和18700元/吨。 锌期货主力合约ZN2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位24430和24220元/吨，阻力位24780和25000元/吨。 镍期货主力合约NI2210大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位193000和190700元/吨，阻力位202000和202800元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2301大概率将偏强震荡，支撑位3650和3619元/吨，阻力位3691和3718元/吨。 热卷期货主力合约HC2301大概率将偏强震荡，支撑位3681和3634元/吨，阻力位3757和3786元/吨。 铁矿石期货主力合约I2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位691和680元/吨，阻力位706和716元/吨。 焦炭期货主力合约J2301大概率将偏弱震荡，阻力位2733和2750元/吨，支撑位2680和2661元/吨。 2022年9月22日 金融衍生品研究 期货行情前瞻报告 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 焦煤期货主力合约JM2301大概率将偏弱震荡，阻力位2079和2085元/吨，支撑位2026和2000元/吨。 玻璃期货主力合约FG301大概率将偏强震荡，支撑位1469和1453元/吨，阻力位1496和1511元/吨。 纯碱期货主力合约SA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2367和2405元/吨，支撑位2310和2300元/吨。 原油期货主力合约SC2211大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位637和633元/桶，阻力位661和665元/桶。 燃料油期货主力合约FU2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2730和2690元/吨，阻力位2804和2821元/吨。 沥青期货主力合约BU2212大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位3744和3772元/吨，支撑位3674和3650元/吨。 PTA期货主力合约TA301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位5480和5446元/吨，阻力位5620和5668元/吨。 甲醇期货主力合约MA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2720和2736元/吨，支撑位2679和2653元/吨。 棕榈油期货主力合约P2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位7700和7570元/吨，阻力位7954和8000元/吨。 豆油期货主力合约Y2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位9026和8950元/吨，阻力位9296和9378元/吨。 豆粕期货主力合约M2301大概率将偏弱震荡，阻力位4076和4100元/吨，支撑位4013和3986元/吨。 棉花期货主力合约CF301大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位14250和14340元/吨，支撑位14000和13880元/吨。 纸浆期货主力合约SP2301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位6846和6896元/吨，支撑位6770和6732元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2301大概率将偏弱震荡，支撑位13110和13000元/吨，阻力位13330和13390元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、美联储公布9月利率决议，如期加息75个基点，至3.00-3.25%。经济预期显示未来或进一步加速升息步伐。美联储下调美国2022年GDP增长预期至0.2%，6月料增1.7%；美联储上调2022年PCE通胀预期至5.4%，6月份料为5.2%。美联储FOMC 9月点阵图显示，美联储预计在2022年至少还会加息75个基点，直到2024年才会降息。本次美联储决议声明略偏鹰派，决议公布后，美股大幅收跌；美元指数涨超1%，续创2002年以来新高，2年期美债收益率2007年来首次升破4%，原油低位震荡，黄金则先抑后扬。 美联储主席鲍威尔在议息会议后的新闻发布会上表示，坚决致力于降低通货膨胀，承诺将通胀压低至2%；物价稳定是经济基石，缺乏价格稳定，经济就无法运转。同时，鲍威尔援引FOMC利率点阵图分化称，美联储2022年还将加息100-125个基点。不过他也强调，在某些时间节点放慢加息速度将是适宜的，加息幅度将取决于未来数据。 点评：美联储加息75个基点，符合市场预期，美联储主席鲍威尔发表鹰派观点，则将对于商品期货和股指期货有较明显利空影响。 2、央行金融市场司撰文指出，8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值。央行将继续深化金融供给侧结构性改革，发挥货币政策总量和结构双重功能，强化信贷政策引导作用，持续完善金融有效支持实体经济的体制机制，为我国实体经济高质量发展营造良好的货币金融环境。 3、财政部印发通知明确，自2023年1月1日起，浙江省、云南省、河北省、河南省、陕西省、海南省、湖北省、黑龙江省全面推广实施预算指标核算管理，自2023年7月1日起在全国范围内统一实施。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 4、据经济参考报，陆续出炉的地方外贸数据显示，浙江、山东等外贸大省为我国外贸持续稳定增长提供了重要动能。与此同时，从中央到地方还在密集推出新举措，进一步促进外贸大省潜力释放，巩固传统市场、开拓新兴市场，培育外贸新业态新模式和新增长点。专家指出，我国外贸大省基础较好、具备增长韧性，随着更多支持政策落地显效，有望为外贸创新发展、稳中提质提供有力支撑。 5、国家发改委体改司副司长蒋毅表示，中国高标准市场建设体系取得新的进展，市场主体总量超过1.5亿户，其中企业4000多万户。中国已成为全球最大网络零售市场，即将成为全球最大的消费市场。 6、欧洲央行副行长金多斯表示，近期数据表明经济大幅放缓，可能在年底左右停滞；通胀风险处于上升趋势，将继续加息，并由数据决定加息规模。 7、俄罗斯经济发展部预计，俄罗斯今年GDP将下降2.9%，好于此前预计的4.2%的降幅；预计2023年经济萎缩0.6%。此外，预计2022年底俄罗斯的失业率将升至4.5%。 8、上期所：自9月23日交易（即9月22日晚夜盘）起，燃料油期货2301合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之二点五；锡期货2210、2211合约日内平今仓交易手续费调整为60元/手。 【期货行情回顾】 9月21日，国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品表现强势，20号胶、纯碱、沥青涨超2%，甲醇、橡胶涨逾1%。黑色系全线上涨，焦煤涨1%。农产品多数上涨，豆二、棕榈油、菜油涨超1.5%；上期所基本金属期货多数收跌，沪镍跌1.72%，沪锌跌0.53%，沪铜跌0.45%，沪铝跌0.43%，不锈钢跌0.12%，沪铅涨0.13%，沪锡涨0.43%。 股指期货：IF2210、IH2210、IC2210和IM2210小幅低开；开盘后，IF2210和IH2210反弹遇阻回落，震荡下行，小幅下跌；IC2210和IH2210先抑后扬，小幅震荡上行，小幅上涨。IF2210收盘在3921.2点，下跌0.78%，未能突破9月20日收盘价3928.6点阻力，3880点支撑明显，盘中创下8月22日以来新低3880.4点，短线继续下行压力增大；IH2210收盘在2651.4点，下跌0.85%，未能有效突破9月20日收盘价2674.6点阻力，2636点支撑明显，盘中创下8月22日以来新低2641.0点，短线继续下行压力增大；IC2210收盘在5949.2点，上涨0.58%，无力上攻9月20日高点5984.6点阻力，9月19日创下的近日低点5835.8点支撑明显，突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹走高；IM2210收盘在6412.6点，上涨0.63%，无力上攻9月20日高点6464.8点阻力，9月19日创下的近日收盘价低点6298.2点支撑明显，突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 黄金期货：AU2212小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在386.98元/克，上涨0.39%，未能有效突破387.2元/克短线阻力，9月20日低点384.00元/克支撑明显，突破10日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 白银期货：AG2212小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在4443元/千克，上涨0.41%，无力上攻9月20日高点4464元/千克阻力，4362元/千克支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 铜期货：CU2210小幅低开，小幅震荡上行，收盘在62760元/吨，上涨0.45%（按照收盘价上涨0.26%），未能突破63000元/吨阻力， 61900元/吨短线支撑明显，短线继续小幅反弹走高。 铝期货：AL2210小幅高开，先抑后扬，微幅震荡上行，收盘在18670元/吨，下跌0.27%（按照收盘价上涨0.11%），无力上攻18800元/吨阻力，18450元/吨短线支撑明显，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 锌期货：ZN2210小幅高开，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在24720元/吨，上涨0.67%（按照收盘价上涨0.88%），无力上攻25000元/吨阻力，24430元/吨短线支撑明显，突破5日、20日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 镍期货：NI2210小幅低开，偏强震荡上行，收盘在202000元/吨，上涨3.90%（按照收盘价上涨3.58%），突破200000元/吨大关阻力，但是未能突破204000元/吨阻力，193500元/吨支撑明显，盘中创下6月14日以来新高202800元/吨，中短线、短线继续发力反弹走强。 螺纹钢期货：RB2301小幅低开，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在3664元/吨，下跌0.70%（按照收盘价上涨0.14%），无力上攻3691元/吨短线阻力，3619元/吨短线支撑明显，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 热卷期货：HC2301小幅高开，先抑后扬，小幅震荡上行，收盘在3708元/吨，下跌0.70%（按照收盘价上涨0.11%），无力上攻9月20日开盘价3746元/吨阻力，3681元/吨短线支撑失而复得，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 铁矿石期货：I2301平开，先抑后扬，震荡上行，收盘在703.5元/吨，下跌0.92%（按照收盘价上涨1.08%），未能有效突破704元/吨短线阻力，680元/吨支撑明显，突破20日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹。 焦炭期货：J2301小幅低开，先抑后扬，震荡上行，收盘在2713.5元/吨，上涨0.73%（按照收盘价上涨1.19%），无力上攻9月20日创下的近日高点2733元/吨阻力，2661元/吨短线支撑明显，短线继续反