5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 股指期货将偏弱震荡 黄金、白银、铜、原油、玻璃、纯碱、棉花、纸浆、天然橡胶期货将震荡下跌  陶金峰 期货投资咨询从业资格号：Z0000372  Taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 股指期货大概率将偏弱震荡；IF2210支撑位3912和3900点，阻力位3937和3954点；IH2210支撑位2667和2650点，阻力位2682和2690点；IC2210支撑位5876和5800点，阻力位5928和5985点；IM2210支撑位6298和6257点，阻力位6400和6465点。 黄金期货主力合约AU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位383.4和382.9元/克，阻力位385.7和387.2元/克。 白银期货主力合约AG2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位4362和4344元/千克，阻力位4404和4426元/千克。 铜期货主力合约CU2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位61900和61400元/吨，阻力位62800和63000元/吨。 铝期货主力合约AL2210大概率将震荡下跌，并将下探支撑位18450和18260元/吨，阻力位18700和18800元/吨。 锌期货主力合约ZN2210大概率将震荡整理，阻力位24780和25000元/吨，支撑位24430和24220元/吨。 镍期货主力合约NI2210大概率将偏强震荡上涨，并将上攻阻力位200000和204000元/吨，支撑位193500和191500元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2301大概率将偏弱震荡，将下探支撑位3650和3619元/吨，阻力位3691和3718元/吨。 热卷期货主力合约HC2301大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3681和3634元/吨，阻力位3757和3786元/吨。 铁矿石期货主力合约I2301大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位691和680元/吨，阻力位704和716元/吨。 焦炭期货主力合约J2301大概率将偏强震荡，阻力位2733和2750元/吨，支撑位2661和2642元/吨。 焦煤期货主力合约JM2301大概率将偏弱震荡，阻力位2050和2085元/吨，支撑位2000和1968元/吨。 2022年9月21日 金融衍生品研究 期货行情前瞻报告 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 玻璃期货主力合约FG301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位1469和1453元/吨，阻力位1485和1496元/吨。 纯碱期货主力合约SA301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位2282和2266元/吨，阻力位2320和2343元/吨。 原油期货主力合约SC2211大概率将震荡下跌，并将下探支撑位633和623元/桶，阻力位649和656元/桶。 燃料油期货主力合约FU2301大概率将偏弱震荡下跌，并将下探支撑位2700和2680元/吨，阻力位2804和2821元/吨。 沥青期货主力合约BU2212大概率将震荡下跌，并将下探支撑位3577和3565元/吨，阻力位3667和3689元/吨。 PTA期货主力合约TA301大概率将偏强震荡，阻力位5620和5732元/吨，支撑位5480和5446元/吨。 甲醇期货主力合约MA301大概率将震荡上涨，并将上攻阻力位2695和2708元/吨，支撑位2650和2628元/吨。 棕榈油期货主力合约P2301大概率将偏弱震荡，阻力位7700和7782元/吨，支撑位7570和7500元/吨。 豆油期货主力合约Y2301大概率将偏弱震荡，阻力位9130和9226元/吨，支撑位9026和8950元/吨。 棉花期货主力合约CF301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位14000和13880元/吨，阻力位14250和14340元/吨。 纸浆期货主力合约SP2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位6800和6732元/吨，阻力位6898和6944元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2301大概率将震荡下跌，并将下探支撑位12890和12820元/吨，阻力位13140和13240元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、央行货币政策司发文称，目前我国定期存款利率约为1%至2%，贷款利率约为4%至5%，真实利率略低于潜在实际经济增速，处于较为合理水平，是留有空间的最优策略。下一步，央行将继续深入推进利率市场化改革，持续释放LPR改革效能，发挥好利率杠杆的调节作用，促进金融资源优化配置，为经济高质量发展营造良好环境。 2、中国9月1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.30%，均与上次持平，符合市场预期。多位业内人士认为，在稳增长背景下，未来我国货币政策仍有发力空间。尤其是近期各主要银行下调存款利率，负债成本降低有助于银行压缩加点，LPR继续下降的可能性仍然存在，短期内5年期以上LPR报价或再度单独下调。 3、央行9月20日开展20亿元7天期和240亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%，单日净投放资金240亿元。这是央行连续第二个交易日启动14天逆回购操作。有业内人士认为，当前临近月度税期高峰和季末长假时点，因此央行此举意在维护季末流动性平稳。 4、国家统计局表示，2021年服务业增加值占GDP比重达45.5%，对经济增长贡献率增至54.9%。随着政策支持体系进一步完善，新一轮技术革命不断升级，市场活力和创新动力加快释放，我国服务业发展将迎来更大市场和更多机遇，服务业质量和效率有望继续提升。 5、欧洲央行行长拉加德：预计将进一步提高利率；欧洲央行将在逐次会议的基础上决定加息幅度；通胀前景将决定加息的终点。 6、瑞典央行加息100个基点至1.75%，超出市场预期，为1993年以来最大幅度加息。瑞典央行表示，未来6个月还会继续提高利率，以确保通胀回到2%的目标水平。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 7、CNBC美联储9月调查显示，受访者平均认为美联储将在周三的会议上加息0.75个百分点。美联储预计将继续加息，直到2023年3月利率达到约4.26%的峰值。新的利率峰值预测较7月份的调查高出近40个基点。 8、美国8月份新屋开工数增长12.2%，至折合年率158万套，高于经济学家预期。建筑许可下降至折年率152万套，为2020年6月以来最低水平。 【期货行情回顾】 9月20日，国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品表现疲软，纸浆、苯乙烯、燃油、20号胶、玻璃跌超1%。黑色系全线下跌，铁矿石跌2.11%，焦煤跌1.3%。农产品表现分化，豆二涨1.12%，玉米涨0.78%，棉纱跌0.54%，菜粕跌0.46%；上期所基本金属期货涨跌不一，沪锡涨1.76%，沪镍涨1.26%，不锈钢涨0.47%，沪铝跌0.8%，沪锌跌0.12%，沪铜跌0.08%。 股指期货：IF2210、IH2210、IC2210和IM2210小幅高开；开盘后，IF2210和IH2210反弹遇阻回落，小幅震荡下行，IF2210微幅下跌，IH2210小幅下跌，IH2210跌幅相对较大；IC2210和IH2210震荡上行，小幅上涨，IM2210涨幅相对较大。IF2210收盘在3928.6点，上涨0.08%（按照收盘价下跌0.01%），无力上攻3972点阻力，9月19日创下的近日低点3912.2点支撑明显；IH2210收盘在2674.6点，下跌0.22%，未能突破9月19日高点2698.8点阻力，盘中跌破9月19日创下的近日低点2673.4点支撑和2672点中长线支撑，2660点支撑明显，盘中创下8月22日以来新低2667.2点，短线继续下行压力轻度增大；IC2210收盘在5918.6点，上涨0.83%，无力上攻6000点大关阻力，5900点支撑明显，短线初步止跌企稳反弹；IM2210收盘在6388.8点，上涨1.44%，无力上攻6502点短线阻力，6340点支撑明显，短线初步止跌企稳反弹走高。 黄金期货：AU2212小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在385.84元/克，上涨0.27%，未能突破387.2元/克短线阻力，9月19日开盘价383.82元/克支撑明显，突破5日、60日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 白银期货：AG2212微幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在4426元/千克，上涨0.39%，未能突破9月13日收盘价4466元/千克阻力，4375元/千克短线支撑明显，突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 铜期货：CU2210小幅高开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在62600元/吨，上涨0.05%（按照收盘价上涨0.51%），未能突破63000元/吨阻力， 61900元/吨短线支撑明显，突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹走高。 铝期货：AL2210小幅低开，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，收盘在18650元/吨，下跌1.06%（按照收盘价下跌0.32%），未能有效突破18800元/吨阻力，6月6日以来中短线支撑18580元/吨支撑明显，跌破10日均线支撑，短线继续下行压力轻度增大。 锌期货：ZN2210小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在24505元/吨，下跌0.41%（按照收盘价上涨0.10%），无力上攻24850元/吨短线阻力，24270元/吨短线支撑明显，短线继续小幅反弹，反弹乏力。 镍期货：NI2210小幅高开，冲高遇阻回落，偏强震荡上行，收盘在195010元/吨，上涨0.91%（按照收盘价上涨2.85%），未能突破9月13日创下的近日高点198850元/吨阻力，190000元/吨支撑明显，短线继续发力反弹走强。 螺纹钢期货：RB2301小幅高开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在3659元/吨，下跌1.48%（按照收盘价下跌1.00%），无力上攻3741元/吨阻力，3619元/吨短线支撑明显，短线下行压力增大。 5期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 热卷期货：HC2301小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在3704元/吨，下跌1.98%（按照收盘价下跌1.23%），无力上攻3786元/吨短线阻力，3700元/吨支撑明显，短线继续下行压力增大。 铁矿石期货：I2301小幅高开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在696.0元/吨，下跌3.06%（按照收盘价下跌1.35%），未能有效突破720元/吨短线阻力，694元/吨短线支撑明显，跌破20日均线支撑，短线继续下行压力增大。 焦炭期货：J2301小幅低开，冲高遇阻回落，震荡上行，收盘在2681.5元/吨，上涨1.04%（按照收盘价上涨0.87%），无力上攻2750元/吨短线阻力，2642元/吨支撑明显，盘中创下8月18日以来新高2733元/吨，短线继续反弹走高。 焦煤期货：JM2301小幅低开，反弹遇阻回落，震荡下行，收盘在2015.0元/吨，下跌1.13%，无力上攻7月29日创下的近期高点2085元/吨阻力，2000元/吨支撑明显，盘中创下8月1日以来新高2079元/吨，短线反弹动能减弱，短线下行压力增大。 玻璃期货：FG301小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，收盘在1485元/吨，下跌1.20%（按照收盘价下跌0.74%），无力上攻1511元/吨短线阻力，1474元/吨支撑明显，跌破10日均线支撑，短线下行压力轻度增大。 纯碱期货：SA301小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，收盘在2319元/吨，上涨0.13%（按照收盘价上涨0.52%），无力上攻2343元/吨短线阻力，9月19日低点2282元/吨支撑明显，突破5日均线阻力，短线继续小幅反弹