一周研选0917 | 社会服务、医药、非银、宏观、房地产

根据报告正文，可以总结出以下几点：

1. 社区服务行业中，跨省出行的约束仍在，本地游的热度不减。推荐酒店版块的锦江酒店、华住酒店、首旅酒店、君亭酒店、金陵饭店；免税推荐中国中免；人服推荐科锐国际、北京城乡；餐饮推荐九毛九、海伦司、同庆楼、广州酒家；景区推荐宋城演艺、天目湖、中青旅、黄山旅游、峨眉山等。
2. 22年中秋旅游人次恢复至19年同期72.6%，略低于端午表现。全国国内旅游出游7,340.9万人次/-16.7%，按可比口径恢复至2019年同期72.6%（端午为86.8%）；实现国内旅游收入286.8亿元/-22.8%，恢复至2019年同期60.6%（端午为65.6%）。
3. 需求刚性下，本地游对跨省游需求替代作用更显著。重点疫区封控城市的本地游表现更亮眼，例如假期三天北京站预计发送旅客7.31万人/-70%，日均1.83万人，倒逼居民在本市内加大流动。
4. 主力景区加速恢复，热门旅游城市溢出效应明显，例如黄山景区接待游客共25,975人/+20.33%，假期首日杭州旅游订单预订量较五一首日增长270%，门票预订增长超三倍。
5. 露营在2021年高增长后略有放缓，但增速仍然亮眼，携程露营产品预订量相较端午同期增长近60%，去哪儿网酒店热门搜索词汇中，赏月、星空、温泉、湖景、露营热度最高，平均搜索热度环比上涨超3倍。
6. 受中秋节+教师节的双节作用，对应的节日礼品增速亮眼，美团优选的大闸蟹搜索量同比增长超30倍，销量同比增长144%，月饼整体销量同比增长90%，冰皮月饼、鲜肉月饼等保质期相对短、对即时配送要求高的品种销量靠前，同比增长166%；叮咚买菜月饼类商品销量同比增长20%，鲜花整体销量同比增长50%以上。
7. 高值耗材国家集采规则不断优化，行业信心提振，利好行业长期良性发展。视集采落地进度不同，各品类集采影响反映在报表上的时间节奏有差异。
8. 高值耗材集采影响目前已充分反映在报表中，2022年有望在集采后新的基数上企稳回升；创伤类集采2022年上半年仅在部分省份落地，但营收、利润率已有初步反应；关节类国采多数省份在2022Q2期间陆续执行，完整财务影响仍有待观察2022H2业绩；脊柱类国采价格预计于2023年1-2月起陆续执行，实际落地时间可能更长。