中一科技发布公告，2022H1实现收入约14亿元，同比增长47%，实现归母净利润约2.23亿元，同比增长17%。公司2022Q2实现收入约7.1亿元，同比增长35%，实现归母净利润约1.17亿元，同比增长9%。公司2022H1产能利用率达121%，铜箔产量达1.5万吨，预计公司上半年出货约1.4万吨，对应单吨盈利约1.5万元/吨，维持高位水平。公司对铜箔设备及工艺理解深刻，具备核心设备设计及优化能力。公司对国产设备理解深刻，其单吨投资强度处于行业低水平。公司资本开支不断加码，切入复合铜箔领域，预计2023H1公司产能可达5.55万吨。公司深耕铜箔赛道，竞争力凸显，客户优质，囊括宁德时代等行业领军企业。预计2022/2023/2024年公司归母净利润分别为5/7/10亿元，eps为5.05/7.23/9.85元，对应PE分别为17/12/9倍。给予“买入”评级。
