太平洋证券研究院新能源团队刘强在报告中指出，新能源汽车行业正在从政策驱动转向市场驱动，中期电动化仍是主线，关注性价比与产品力提升带来的产业链机会。电池环节，正极材料升级方向围绕提升比容量及电压两大主线进行，负极方面，短期限产限电背景下石墨化供需紧张，中期产能结构性过剩，快充、硅基等高端产品有望带来高增速，长期储能高增带动钠电池体系发展，无定型碳有望迎来广阔成长空间；隔膜方面，设备瓶颈下紧平衡持续，中期供需格局较优，成本控制及产品开发能力积累为先，龙头企业已形成坚实壁垒；电解液方面，下半年供需格局松动，下行周期“剩”者为王，新型锂盐及添加剂加速渗透，六氟磷酸钠提上日程，打开远期成长空间。锂电材料环节，迈入供需松动阶段，把握核心成长、新技术与后周期投资机会。总体而言，行业结构性机会大于整体性机会；结构性机会主要集中于后周期、新技术方向，其中后周期机会源于新能源汽车产业链产能释放下对储能、补能及回收业务的驱动力，而新技术机会源于供需高峰下渗透率的快速提升。
